《股票作手回忆录》的作者杰西.利弗莫尔说:投机像山岳一-样古老。这一点说明投机是人性弱点中最原始的欲望之一，为了抄近道而不计后果，为了一夜暴富而铤而走险。在股市投资方面，我们从开始人门时就在葬莽丛林中，无知地随机跳跃在充满投机陷阱的迷阵之中，残酷的磨炼，惨痛的教训，艰难的摸索，使一少部分人好不容易找到适合自己的价值投资之路，使自己在股票投资中不仅能有效地避免各种投机陷阱，并开始有所收获。但时常仍觉得价值投资来钱太慢，与大量中国式的快速致富神话相比，价值投资无异于股票市场中的勤劳致富方式。勤劳致富的人对于善于投机取巧的部分国人来说并不是学习对象，他们一般会说:他们不会搞，只能赚点儿辛苦钱，你看某某炒房产、某某炒地皮、某某倒项...賺了大钱。有的甚至对受贿侵占、贪污挥霍等丑恶现象羡慕不已。在股市中，你如果长期持有，他们会说你憨，涨不跑，跌也不跑。如果你买人了蓝筹股，他们会说你傻，这样的股股性不活死不涨等等。如果你还对价值投资理念不够坚定，很可能会受到影响，特别是在你有一只不怎么样的股票，突然大涨，获得不菲的收益之时，你就很容易对价值投资理念怀疑，甚至动摇。你极有可能走回头路，尝试阶段性或部分性的去对价格大幅起伏的股票投机，并自欺欺人的宣称自己是在进行价值投机。这个时候，必须引起高度警觉，应该从以下三个方面反省。
1.必须清醒地认识一时偶然的暴利不可复制。股市中短期内暴涨倍、两倍，甚至更多倍的股票一般与题材有关。题材真真假假、虚虚实实，作为股票市场的普通一员，要想得到真相几乎是不可能的。诸如重组、并购、优质资产注人、新发明专利和新产品投放等，不是局内的人，不是与局内人有利益关联的人，可能对这些连雾里看花都谈不上，更别想瞧得仔仔细细、明明白白了。一次，一个朋友对我说:我才得到最新内部消息，某军工企业要与另一个军工企业重组。我问他:谁说的。他说是医生A，A是听B说的，B是A的病人，因B是军工企业的领导。我问他: A是B的亲爹，还是儿子?他说:不是。我又问他: A是你的亲爹，还是儿子?他说:不是。我说:那你为啥信他，你信不信这只股票的价格八成在高位?当场打开股票行情系统，果然在消息传播阶段股价已站上了高高的山顶，我的这位朋友一时惊愕不已。如果你真有一只股票因重组、并购等原因短期内暴涨，只能把它当作运气来对待，它没有趋势，它不可复制。不要整天想着去复制这样的机会，也不要有意识地去寻找有这样或那样题材的股票。
2.必须要有一个正确的心态对待不期而遇的暴利。当人们得到偶然的利益后，很容易产生一些状况， 如激动亢奋、盲目自信、认知幻想等。其一是以偏概全，认为一只股票得到暴利，就可以推而广之，每只股票都可能;其二是自信幻觉，认为自己是选股高手，坚信以同样的思路和方法可以不断选出暴利型股票;其三是期望更高，有了一次暴利的甜头，你会下定决心比上一次做得更好，赚得更多，你的行动会变得更加激进。这些将是你的价值投资之路的严重障碍，可以说也是更为危险的陷阱。你可能逐步，甚至一下子会把价值投资理念抛弃，重新回到重峦叠嶂、团团迷雾的投机之中。就像一位投资大师说的:追求股市暴利的投机客，就像一名在暗礁密布水域驾船的船长，无论驾驶水平高低，最终会在其技术无法逾越的礁石上搁浅。美国历史上最有名的股市作手杰西.利弗莫尔在股市翻云覆雨，叱咤风云，几度暴富，几度破产，最终彻底破产，在卫生间里一粒子弹终结了他投机的一生。不过他留下的《股票作手回忆录》却成了一本股票投机的经典之作，并成为股票投资和股票投机专业人士必读之物。价值投资者把偶然的暴利看成是股市对自已价值投资的一种意外奖赏更为客观一些，这也是价值投资者应有的正确心态。
3.坚信价值投资理念是克服人性弱点的大道之法。巴菲特是价值投资之集大成者。巴菲特老先生投资理念和策略更是对克服人性弱点具有独特的安全防火墙功效。
(1)对于安全空间的苛求，使我们能避免在选股方面由于太随意而犯下致命的错误，安全空间要求越高，我们亏损的概率就越低，盈利的概率和水平就越高。这实际上是要求每一个股票投资者买人股票时(买人别的资产，同理)一定要理性、耐心和谨慎，周密分析和正确判断，克服无知与莽撞。
(2)对于优质企业的追求，可以使我们在众多的上市公司中，高标准、严要求地挑选明星企业，以得到企业长期稳定的发展给我们的股票投资带来长期稳定收益的高确定性。企业的命运决定投资的命运，我们不再为持有劣质的企业股票而失眠、焦虑，不再为企业未来的不确定性而忐忑不安。
(3)对于集中投资的运用，它可以使我们防止单纯为了避免无知产生的风险而采取撒胡椒面似的过度分散投资策略，这样我们不仅可以克服精力分散和分析浅薄的问题，还可以有效提高集中投资所带来的效益。
(4)对于现金为王的强调，实际上是把一个企业在经营续存期内生产的所有折现自由现金流价值放在了价值投资策略的首要位置。它是价值投资者对于企业估值的基础，它为投资者对股票价值的评估提供了一条正确的路径。这就能有效避免大多投资者凭传说、凭感觉、凭猜想、凭价格和凭自己浅薄分析买人股票带来的风险。
(5)对于能力范围的界定，实际上是要求我们根据自身的所知所悉所能，确定自已能发挥自已优势的投资边界，特别是把自己所从事的行业作为能力范围，我们就有比机构分析师、专家教授等专业人士更具有竞争优势。如果你是一个玻璃企业的车间工人，开工的繁重程度就准确反映了行业的繁荣、衰退、萧条和复苏。这样，我们就能避免在陌生的行当，以自己的劣势与该行业具有优势的投资者，进行一场不可能赢得胜利的角逐。
(6)对于长期持股的坚持，是巴菲特式价值投资的核心策略之一，这个策略可能使我们避免在买卖股票中频繁跳槽、频繁交易产生的易被忽略但却能产生较大金钱损失的摩擦成本，它还可以使我们对于投资机会的选择更加审慎，挑剔，对一般的、平庸的机会是不会感兴趣的，只有遇到绝佳的机会才会重装出发。长期持有优秀企业的股票更重要的是享受复利增值神奇力量的好处。复利通俗地讲就是驴打滚、利滚利，投资界送了它一个浪漫的雅号，叫作滚雪球。据称，巴菲特持股时间为永远(持 股最高境界),时机是市场低迷。如果不从大的时间跨度和理念高度看待巴菲特的投资，是不可能理解他投资的精髓的。
我建议大家努力做到，精选5~10只股票，持有10年以上。我想，只有这样才能在股票投资之路上逾越各种坎坷和险阻。一定牢记:市场中各种诱惑的魔笛声会令你狂乱起舞，目的是让你在心智迷乱时交出血汗钱。远学巴菲特，近学刘元生(长期投资万科的大赢家)。诚实地做一个你所信任公司管理者的合伙人吧，他(她)会让你的财富增长。
