确定某个特定交易方法盈利能力的最好办法，是使用投资回报率(ROI)公式计算盈利能力，使用最大亏损来衡量交易中的风险。当我们用净收益除以最大亏损，我们得到交易中最重要的比率——回报风险比率。
这一比率告诉我们回报是如何随着交易中的风险而变化的。回报风险比率能够帮助我们回答几个基本问题:交易中我们需要多少股本?这是不是一个很好的交易方法?
例如，交易者使用某一交易方法在某段时间内得到净收益为5000美元，最大亏损为1500美元，那么回报风险比率为:
换句话说，交易者为了得到3.33美元的收益可能会冒着亏损1美元的风险。然而，最大亏损并不能够涵盖交易者股本会遇到的所有风险。因为交易中存在一些不可避免、不可控制的风险因素，因此许多专业交易者会乘以某一倍数获得最大亏损。这一最大亏损更能真实地反映交易者使用某一交易方法进行交易所需要的资金。为了说明这一点，我们用最大亏损1500美元乘以2,得出以下结果。
正如你所看到的那样，这改变了我们对交易方法盈利能力的总体看法。在图18-4中，我们看到回报风险比率为1.58至1 (此处使用亏损系数2)。
以下是另外一个例子，这个例子使用了两种不同的交易方法。第一种方法拥有一条稳步 上升的股本曲线，股本既会小幅上涨也会小幅下跌。 第二种方法是股本会大幅度增加也会大幅度碱少。然而12个月后，交易者使用两种交易方法都得到6000美元的收益。第-种方法的最大跌幅为1000美元，第二种方法的最大跌幅为3000美元。亏损能够表明交易中会遇到的风险，因为通过观察亏损，我们可以看出交易者使用第二种交易方法进行交易遇到的风险是使用第-种交易方法的3倍。如果我们将不可控制的风险考虑在内，将两种交易方法的亏损乘以2,那么我们就能够对回报风险比率有更清晰的认识。
当我们观察回报风险比率时.我们能够根据亏损看出交易者使用第二种交易方法遇到的风险是第种交易方法的3倍,并且回报风险比率也相当可怕。第二种交易方法的问报风险比率说明交易者冒着亏损1美元的风险，得到的收益仅仅是1美元.这样的交易毫无意义。第一种交易方法的回报风险比率说明交易者冒着亏损1美元的风险，可能赚取的收益是3美元。
绝大多数交易新手不能够充分注意到回报风险比率，许多成功的交易者能够盈利，但是他们在60%的交易中亏损，只会在40%的交易中赚取收益。然后向题出现了:如果交易者进行交易的大部分时间都会亏损，那么他们如何赚取收益呢?合平逻辑的回答是当他们成功交易时，他们赚取的收益足够弥补交易中的亏损。因此优秀的交易者会努力创建交易方法，达到其盈利目标，从而与其保护止损点保持一致。
此外，当交易者观察各种各样的市场，注意到不同的盈利机会的时候，他们能够根据回报风险率判断各种各样交易的可行性。为了弥补亏损交易中的亏损，交易者们必须寻找那些盈利可能性比亏损可能性大的交易，通过确定某--交易中的潜在利润以及相关风险来找到合适的交易机会。专业交易者最常使用的回报风险比率是3:1,换句话说，这些交易者在仔细观察各种各样的市场交易机会时，他们寻找的是那些能够让他们冒着亏损I美元的风险赚取3美元的交易，他们能够利用这一策略最有效地使用资金。
回报风险比率应当以概率为基础。成功的交易者都信心满满地认为概率有利于其进行交易。换句话说，如果某一系统或交易方法表明成功的概率大于50%,比如说是65%，那么10次交易中交易者有6.5次会获益，3.5次交易会亏损资金。交易者构建风险的艺术性在于交易者应当意识到概率总会朝着有利于交易者的方向发展。10次交易中有3.5次交易会亏损资金，那么你必须记住这一亏损就是你的风险资金。如果这10次交易中的3.5次交易接连发生，那么上述观点尤其正确。
在这里我想重点说明一点区别。区别之处就在于交易量(或者说是交易者进行交易的次数)对于这一概率形成的重要性。例如，投掷硬币10次，正反面出现的概率不可能是50%，但是投掷硬币1000 次就有可能出现这一概率。因此交,易者应当有足够的后劲，坚持使用交易方法，这样交易概率有利于其成功交易。就利润而言，他们也必须涉足“大”交易，这样他们只会在35%的交易中亏损，也才能够进行资本重组。随着交易者进行交易的频率增加，他们会接二连三地进行成功或亏损交易。但这一概率将在下一节中更为详细地论述。
“增加盈利，减少亏损”是交易者的格言。只有当市场思想连续性继续存在，交易方法有效时，交易者才能进行交易，从而使交易成功赚取巨额收益。通常交易者只有在少数交易中赚取巨额利润。这些成功的交易者退出交易绝对是有必要的。这也就是为什么在交易亏损还不严重时，交易者有必要退出交易。
有趣的是，那些在绝大多数的交易中亏损、遵守保守的资金管理规则的交易者在几年内赚取的收益，比那些持续在绝大多数交易中盈利、未能形成有效的资金管理规则的交易者赚取的收益多。
