外汇掉期交易与交叉货币互换交易（ cross curtrency swap）的比较
在互换业务品种中，交叉货币互换与外汇掉期比较类似，容易弄混淆，因此这里对这两个业务品种作一些比较。
外汇掉期与交又货币互换都涉及两种货币的两次交换（期初和期末），合约起点和终点的货币流向是一致的，两次买卖交割日不同，买卖汇率预先确定。
两者的区别在于：
（1）交易的市场不同：掉期交易是在外汇市场上进行的，而交叉货币互换是在互换市场上进行的。
（2）期限结构不同：传统外汇市场上的掉期交易，不论是即期对即期、即期对远期还是远期对远期的交易，虽然也有期限较长的远期合约，但流动性最大的部分是期限范围在一年以内的；而交叉货币互换一般是在远期外汇市场不能提供中长期合约时才使用，故主要是中长期的货币交换。
（3）交易的性质不同：外汇掉期交易期间不发生利息互换；而交叉货币互换则除了期末交换本金外，期间还存在一系列的利息交换。外汇掉期包括了远期外汇交易，两种货币之间的利率差异反映为远期汇率的升水（ premiun）或贴水（ discount），因此远期汇率平价（par）只会发生在两种货币的利率相同的情况下；而在交叉货币互换中，两种货币之间的利率差异通过不同的利息支付来抵消，因此在期初和期末交换本金时汇率保持不变。
（4）发挥的作用不同：外汇掉期交易在国际贸易与国际投资方面，通过交易来改变外汇币种，规避风险，主要运用于进出口商的套期保值和银行与其他金融机构的资金头寸管理，许多国家的中央银行运用它作为干预市场的工具之一；而货币互换在国际金融市场上，是降低长期资金筹措成本和资产、负债管理中防范利率和汇率风险的最有效的金融工具之一，它既是融资工具的创新，又是金融风险管理的新手段。
