基金经理跳槽?怎么办?
来自晨星(中国)统计显示,基金经理的跳槽频率正有逐年增快的趋势。在我国,基金经理很难始终如一地掌管一只基金, 重要原因可能是私募基金的分流。一些业内人士表示, 虽然在正规的公募基金中也实行绩效员工制,基金经理可以根据业绩获得额外回报,但这种激励与私募的大手笔业绩提成相比是不成比例的。基金经理的频繁跳槽早已经引起了基金公司的担忧。
为了规避基金经理频繁跳槽给基金公司经营业绩带来的冲击,一些基金公司开始实行双基金经理制,取得了一定的效果。单一基金经理模式很大程度上依仗于基金经理个人的能力,一旦基金经理离职或者出现岗位调整将对整个基金业绩产生大幅波动,其负面影响不容忽视,而双基金经理模式在很大程度上避免了基金经理跳槽风险。
即使是在牛市中,我们把资金交给了基金经理来运作,似乎仍不能高枕无忧,因为说不定什么时候我们倾心托付的基金经理就另谋高就了。这时我们的资金应该随着基金经理而转移,还是继续持有就成了值得考虑的问题。遇到这种情况我们不如静观其变,观察一段时间后再做决定。通常我们要综合分析五方面的内容。
1.基金的类型
如果基金的类型是主动投资型的,基金经理的操作对基金业绩影响较明显;如果基金是被动投资型的,基金经理的离职对基金的业绩影响不大,比如一些跟踪指数的消极型基金。另外基金经理离职对股票型基金的影响,要比债券型基金影响要大。所以,假如我们所投资的基金是被动投资型的指数基金,就没有必要在意基金经理的离职问题。
2.基金经理离职后基金的运行情况
实力强大的基金公司,对单个基金经理的依赖程度相对较小,一旦某个基金经理离职,公司凭借强大的投资研究能力和充足的后备人才填补空缺,减少对基金投资的影响。如果某只基金-段时间内没有因为个别基金经理的离职产生变化,那么这只基金仍有投资价值。
3.基金的投资决策形式
我们要注意基金管理是单基金经理还是多基金经理,或者是由投资决策小组共同决定着公司的决策计划。如果基金投资决策是由双基金经理管理,或者基金经理配合了多个经理助理,那么基金经理离职对基金的影响,要比单基金经理离职小得多。
4.谁是新上任的基金经理
做出转移投资的决定还要看新上任的基金经理是谁,如果新经理更有能力说不定还会带来基金业绩的提高。原基金公司为了保证运营业绩,通常会聘用来自其他基金公司有从业背景的经理人来任职。我们要从关注新基金经理的以往业绩入手做出判断。
5.看投资决策是否发生变化
如果新基金经理的投资策略发生了改变,我们就要注意基金的投资风格是否还适合自己投资。假如新基金经理的上任导致了基金资金投向改变和基金本质的风险和收益发生了改变,我们可以果断地赎回这只不适合自己的基金。我们可以根据新基金的基金契约来判断其投资风格、投资范围、投资策略等有没有发生重大变化。