定投基金与净值的关系
一位股民因心脏病复发被送进了医院。医生问其太太：“有没有带病人以前的心电图？”太太赶紧掏出来递上。大夫看了半天说：“你拿错了，这不是心电图，这是股市的K线图。”股民抬起头回答：“我的心脏随大盘的涨跌而起伏，这才是我最准确的心电图啊。”
这虽是一则小笑话，但也形象地描绘出很多投资者的心态。如果没有正确的投资知识和良好的投资心态，投资者每天都可能上演“惊心动魄”。基金市场虽然没有股市那么大的波动，但基金净值同样每天都在变化，许多投资者的心情也随着净值起起落落。那么，基金净值重要吗？对于明天就要赎回的投资者当然重要。因为基金资产是等于“赎回日净值”乘以“累计份额”，赎回日净值的高低直接关系到拿到手的钱有多少。而对于办理基金定投或未来一段时间都没有赎回计划的投资者，基金净值就不那么重要了。
基金净值每天都在变化，如果选择了适宜长线投资的基金，每天还盯着净值，将基金当成股票一样频繁操作，只会增加投资成本，降低投资年的年回报率，或者干脆自己捏造一个10%、15%。据此，便出现个别类似“基金定投两年买房结婚不是梦”、“基金定投圆你一个富翁梦”等非常容易误导投资者的宣传。
其次，基金定投不一定就比一次性购买或固定比例投资更好。作为投资者，要充分考虑自己的需求。事实证明，在价值区间一次性购买或以固定比例投资基金是最佳选择。如果我们已经有足够的资金，就应该把主要精力集中放在寻找基金投资的价值区间与有价值的品种上。这种寻找价值区间与品种的过程，可以通过投资者自己的努力，也可以通过银行、基金公司或第三方理财咨询机构的专业人士协助完成。
最后，基金定投的价值不是“高收益”、“无风险”、“不用操心”，我们看待基金定投应该更加理性。在这其中尤其需要理性面对的是，有人将定投包装成灵丹妙药，即长期投资无风险，长期投资收益高，而且每次需要投入的资金少，简直就是“一本万利”的好事。定投真的就是灵丹妙药吗？看看过往坚持定投者的收益表现就会明白，这不过是一个玩笑。只不过，这个玩笑从银行客户经理的嘴里吐出来后，就被蒙上了层神秘色彩。
根据基金研究中心的统计，如果投资者某一年在每月投资100元，用复利累积的方式计算收益率，截至这一年的年底，投资者定投10年标普500指数的亏损43%，定投29年的收益也仅有5%；倘若分别定投日经225指数30年、20年和10年，其结果则是相应亏损了3148%、5515%和4245%。虽然中国股市的时年尚短，不好做定投效果统计，但看看这几年股市的剧烈波动，其未来预期也可想而知。
如果剥开附在基金定投上的绚丽外壳，我们就会发现，其实定投的本质无非也就是买基金，其业绩表现依然取决于基金经理对基金的操作能力，从这一点讲，基金定投和其他的基金中购方式并无不同。有差别的是，定投通过分批投入的方式，拉长了投资的时间点，从而平滑了投资风险。也就是说，和其他申购基金方式相比，定投的特色就是风险较低，相应的收益也较低，更多的是获取市场的平均收益率。
因此，在基金公司纷纷卖定投的时候，基民不要光听吆喝就热血沸腾地掏出银子，还是要对其风险和收益有一个清醒的认识。定投不是一个暴利的品种，基民也不应该为那些“千万富翁”的口号所诱惑。退一步讲，就算投资者运气好，总能遇到不错的牛市，基金经理也很争气，在定投前投资者也还是需要反问自己一句：我能熬过30年吗？可见，基金定投陷阱不仅仅是外界的，更重要的是来自于投资者的内心，并取决于投资者的素质。
