KDJ指标止损策略
一、认识KDJ指标
KDJ全名为随机指标（ Stochastics），由美国的乔治·莱恩（ GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的概念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
二、KDJ指标的止损策略
1.KDJ指标的取值
KDJ指标的取值范围：KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0~100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，一般而言，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了（如图6-1）。
如果是KDJ指标中的J值为负的，当天买入的，以买入当天的最低点向下3%设止损位，破则止损；如果是推迟1~3天买入的，以股价进入买区的这段时间（J负值后几天及买入的当天）的最低点向下3%设止损位，跌破则止损。如果手中持有的个股向下创近期新低，也要考虑止损，若意外跌停，则必须在跌停板上止损。
图6-1KDJ指标
2.KDJ曲线的死亡
当股价经过前期一段很长时间的上升行情，涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌。这时应卖出大部分股票，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。
当股价经过一段时间的下跌，向上反弹的动力缺乏，而各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，仍未能重返80以上时，若J线和K线再次向下突破D线，表明股市将再次进入极度弱势中，股价还将下跌，可以卖出股票或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。
3.KDJ曲线的背离
当股价K线图上的走势一峰比一峰高，股价一直向上涨，而KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，即为顶背离现象。顶背离一般是股价将高位反转的信号，表明股价在中短期内即将下跌，是卖出的信号。
从KDJ指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
4.KDJ指标曲线的形态
从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩顶和多重顶（底）时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
三、KDJ指标的操作注意事项
KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，投资者应参考股价的K线组合、量价关系、趋势形态与KDJ指标一起研判，当它们发出的买卖信号趋于致时，这样的买卖信号比较可靠。
KDJ是一种相对稳健、成功的概率相对较高、止损的机会相对较小的操作方法。这种方法对于初学者和没有太多时间看股票的投资者比较适用，但这并不意味着应用起来就没有风险。当买入后的走势与操作者开始预想的不一致时，依然要考虑止损。
