阿尔法系数，即α系数 Alpha(α) Coefficient，是指投资或基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。
阿尔法系数是一种相对指数，阿尔法系数越大说明其基金获得超额收益的能力越大。
计算公式如下：
其中，
超额收益=基金的收益-无风险投资收益；
期望收益=贝塔系数*市场收益
假设有一投资组合，通过对其的风险水平分析，资本资产定价模型预测其每年回报率为9%，但是该投资组合的实际回报率为每年15%。此时，这个投资组合的阿尔法系数为6%（15%-9%），即表示该组合的实际回报率超过由资本资产定价模型预测的回报率6个百分点。
