相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票(对比系)进行对比，如果低于对比系的相应指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、 EV/EBITDA等估值法。
通常的做法是对比,一是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是美国和我国香港)同行业重点企业数据进行对比。
市盈率PE (股价/每股收益):
市盈率PE是简洁有效的估值方法，其核心在于的确定。PE =P/E,即价格与每股收益的比值。直观地看,如果公司未来若于年每股收益为恒定值，那么PE值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。这有点像实业投资中回收期的概念，只是忽略了资金的时间价值。而实际上保持恒定的E几乎是不可能的，E的变动往往取决于由宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。所以在运用PE值的时候，E的确定显得尤为重要，由此也衍生出具有不同含义的PE值。E有两个方面，一个是历史的E,另一个是预测的E。对于历史的E来说，可以用不同E的时点值，可以用移动平均值，也可以用动态年度值，这取决于想要表达的内容。对于预测的E来说，预测的准确性尤为重要，在实际市场中，E的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。
市净率PB (股价/每股净资)和净资产收益率ROE: PB和ROE适合于周期的极值判断。对于股票投资来说，准确预测E是非常重要的，E的变动趋势往往决定了股价是上行还是下行。但股价上升或下降到多少是合理的呢? PB和ROE可以给出一个判断极值的方法。比如，对于一个有良好历史ROE的公司，在业务前景尚可的情况下，PB值低于1就有可能是被低估的。如果公司的赢利前景较稳定，没有表现出明显的增长性特征，公司的PB值显著高于行业(公司历史)的最高PB值，股价触顶的可能性就比较大。这单提到的周期包括三个方面:市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期。这里的PB值也包括三种:整个市场的总体PB值水平、单一股票的PB值水平和周期性行业的PB值变动。当然，PB 值有效应用的前提是合理评估资产价值。
提高负债比率可以扩大公司创造利润的资源规模,护大负债有提高ROE的效果。所以在运用PB和ROE估值的时候需考虑偿债风险。
PE估值法是一代宗师彼得林奇最爱用的一种估值方法，非常简单实用!方法如下:
个股动态市盈率除以税后利润增长率，结果如果小于0.8,说明这只股票具有一定的投资价值。但是这种方法对周期性行业参考意义不大。所以大家要注意行业选择使用!
通过研究可以发现，商品价格周期性变动的行业，其赢利对商品价格的变动最为敏感。所以，商品价格上升时是确定的投资时机。预期商品价格下降时则是卖出时机。在周期的高点和低点的时候，可以用其他方法来判断是否被高估或者低估。比如，用PB(ROE)等方法判断是否被低估。对于资源类公司，在周期底部的时候可以用单位股票资源价值作为投资的底限。在周期的上升或者下降的阶段，主要参考资源价格的变动趋势。
建立在准确赢利预测基础上的PE值是一种简洁有效的估值方法。估值方成法之间存在相互联系,赢利预测是一切的基础，在此基础上需要综合使用几种估值方法来降低风险。
