江恩分析，在华尔街，过度交易造成的损失比起其他原因造成的要多得多。一般人不了解要成功需要多少资金，就会过度地买进或卖出。所以，当资金几乎用尽的时候，就被迫清盘并且很可能因此而错失获利的机会。所以务必在进行交易之前而不是过后，判定自己所能承担的损失额度。江恩建议，股票投机有时需要坚持小量，保守一些。特别是在行情长期处于低位或顶部时，更不能过度交易。财富的损失往往是在想要获取一波行情最后的3到5个点时造成的。在行情处于顶部或底部时，要保持冷静,避免过度自信。仔细研究股市行情变化图，千万不要让自己的判断受到期望或畏惧的影响。
有心的读者不知道有没有发现，江恩很早就提出要避免过度自信。根据我的研究发现，过度交易的投机者都是因为过度自信....所以要避免在股市中过度交易，就要分析深层的原因，那就是过度自信。
我们先来看一下中国科学院心理研究所“股民心理与行为研究”课题组的一个研究简报。中国科学院心理研究所的研究人员认为，股民在头脑发热的时候，往往会对机会和股票未来走势的判断变得更为激进，同时，为了避免认知失调带来的内心冲突，这些股民在进行市场分析、信息搜集的时候也会将更多的注意力放在那些支持自己信念的信息上，倾向于忽略那些不支持自己信念的信息。所以过度自信的投资者第一个表现就是容易盲目相信自己判断分析股市的能力，导致对风险低估,忽略长期的发展趋势，过多关注短期，不顾成本颁繁操作，使收益受损。另外过度自信的投资者还会表现出容易忽视长期趋势，盲目抛售，依据现在的环境推测未来，盲目持有近期表现良好的股票。
课题组的研究人员进步指出，造成这种情况的原因也可能在于:
首先，在股票投资活动中，对自已的投资能力有信心的股民往往会亲自操作买卖，而没有信心的股民则会更多地倾向于选择别的投资方式或委托理财,这就导致股票投资市场中很多参与者都表现得过度自信。
其次，完成简单任务的时候，尽管判断准确率相当高，人们却会变得不自信，而当面临具有挑战性的困难任务时，人们反而会表现出过度的自信。股票市场中的投资者经常需要确定分析市场信息、选择投资标的和投资时机等等，这些都是非常复杂的任务，所以投资者是过度自信的易患者。
再次，当了解的信息越多的时候，过度自信就会越严重，所以不仅新手会容易过度自信，投资专家也容易过度自信。
