时间序列(time series)是指经济系统中某一变量的观测值按时间顺序(通常时间间隔相同)排列而成的一个数值序列。时间序列数据概括了研究对象在一定时期内的变

普通最小二乘法回归普通最小二乘法(ordinary least square，简称OLS)，是应用最广泛的参数估计方法，我们主要使用这种方法估计参数。例如，我们

在现实生活中，对于绝大多数的随机变最，我们都不可能知道它的总体及其概率的真实值。因此我们必须用统计方法通过样本得到基础统计量( basic statistics

协方差协方差(co-variance)是用来度量两个变量相对各自的平均值“一起变动”的程度。它反映了两个随机变量之间的相关性。如果一个随机变量的取值变大。另一个

概率分布随机变量在其实现的时候会有一个确定的状态。正如掷硬币时，在硬币落地之前，即可能出现正面，也可能出现反面，这时的结果是不确定的状态。而当硬币落地停稳时，随

随机变量随机变量( random variable)的概念最初产生于自然科学的实验中。在物理学的发展史上，有一个古老而重要的实验—布朗运动，正是通过对布朗运动实

对此次香港金融保卫战的评价主要是围绕两个层面展开：① 对香港的联系汇率制度本身的评价。香港联系汇率制度是以7.8港元兑换1美元的比例钉住美元制度，也可以说是固定

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在1998年的东南亚金融风波中，香港股票和外汇市场受到了以索罗斯为首的国际对冲基金的强烈冲击，股指期货交易在其中扮演了重要的角色。1998年8月28日，600多

具有230年历史的巴林银行宜布倒闭，其结局是惨痛的，教训也是深刻的。①投资者必须控制好风险。里森期货交易亏损的直接原因是对市场行情判断的失误，他认为日本经济在关

(1)事件发生巴林银行1763年创建于伦敦，是世界首家商业银行。然而，在1995年2月，具有230多年历史、在世界100()家大银行中按核心资本排名第489位的

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布雷迪报告(Brady Report)。 87股灾不仅震动了美国，也震动了整个金融世界，并在全球股票市场引起连锁反应。各地市场先后发生恐慌性抛售，其中尤以香港市

(1)股灾背景二战后到股灾前，伴随着经济周期，美国的金融市场也经历了“繁荣—危机—高涨”三部曲。第一部曲，二战后美国经济实力大大增强，证券市场进入了繁荣阶段。股

政府对股指期货市场的风险管理主要体现在对风险的监管上。管理重点体现在以下方面:防止垄断和虚假行为，增强竞争机制，保护期货合约买卖，审查期货交易的合法性，为股指期