一般来说,对于黄金基本面走势需要把握的重点包括:美元汇率、局部战争、世界金融危机、通货膨胀、石油价格、国际金融市场的变化、各主要黄金生产商的套期保值策略、各国政府及中央银行的黄金政策、黄金供需关系等。
经济因素
各种基本面因素中最重要的是经济因素,以影响价格变动的各种客观经济因素为基础,根据这些因素的变化来预计未来方向趋势的分析方法,譬如某些经济数据的表现对黄金究竟是利好或是利空。此外，还有市场传闻和市场预期的可信程度等。
各国的经济面是该国货币汇率波动最强大的原动力,货币汇率的波动则推动着黄金价格不断波动。而经济基本面的好坏主要是通过各项经济数据来体现的经济数据通常对外汇及黄金市场具有短期的冲击力,不会从根本上改变趋势的方向。但是,这些数据的汇总,通常能够反映出一国经济基本面的好坏，当这种好坏出现变化的迹象时,投资者就要小心了,市场往往会对此做出明白无误的反应。
美元走势
美元虽然没有黄金那样稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此,美元被认为是第一类货币,黄金是第二类货币。当国际政局紧张不明朗时,投资者都会因预期金价上涨而购入黄金。
通常投资者选择保本储蓄时,取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币,但始终有其价值。若美元走势强劲,投资美元升值机会大,投资者自然会追逐美元。相反,当美元在外汇市场上走弱时,黄金价格就会越强。简单地说,美元强黄金就弱;黄金强美元就弱。
货币政策
政府通过一些工具来增加或减少居民所持有的现金及存款总数，包括调整重贴现率和存款准备率以及公开市场操作等,以达到刺激经济发展或者是降低物价上涨压力的目的。
通货膨胀
一个国家货币的购买能力,是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通货膨胀率越高,货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。持有现金没有保障,收取的利息也赶不上物价的暴涨，人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通货膨胀而上升。投资者要了解在一定时期物价水平全面持续上涨的现象及其过程，可以观察以下两个指数。
1.消费者物价指数 以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标。
2.生产者物价指数 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。
战争及政治
战争和政局震荡时期,经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值。这时,黄金的重要性就淋漓尽致地发挥出来了。由于黄金具有公认的特性,为国际公认的交易媒介，在这种时刻,投资者都会把目标投向黄金。对黄金的抢购,也必然会造成金价的上升。投资者不可机械地套用战争及政治因素来预测金价,还要考虑美元等其他因素。
世界金融危机
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界主要资金便会投向黄金,黄金需求量增加,金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。在金融体系稳定的情况下,投资者通常将黄金沽出而造成金价下跌。
投资者在关注黄金基本面的时候,还需要注意基本面热点的轮换,热点在一段时间内会成为推动技术走势的催化剂,而基本面的综合情况会反映到技术面的长期走势中。
