黄金期货的“门槛”
对于普通投资者来说，黄金期货的参与门槛并不高,按照标准合约,黄金期货交易单位为1000克/手,最低交易量为一手,最低交易保证金比例为合约价值的7%,上市交易初期暂定以9%的比例收取。投资一手黄金合约需2万多元人民币保证金,账户金额在5万元人民币以上即可实现较安全持仓。
这里要注意的是:因为期交所实行“当日无负债结算制度”，也就是说,每个交易日收市后要进行结算,如果发生亏损,必须于次日开盘前补足保证金，否则将被强行平仓。因此，如果没有足够的资金,甚至很难在1天中维持1手合约。如果进入交割月,因为黄金期货合约的交割单位是3000克，客户的持仓将会调整为3000克的整倍数,同时保证金也相应增加,因此，要维持一张交割单位合约最高需要24万元，交割的话就需要更多资金。正因为这样，为了控制好风险,期货公司对客户开户都有最低的资金要求。期货公司一般会要求投资者预付一部分清算资金。各家期货公司加收的标准不同，以10%的风险保证金、国内含金量为99.99%黄金按205元人民币/克计算,参与黄金期货的门槛为:
205元人民币/克X1000克X10%=20500元人民币
投资者应准备多余的资金来应对市场波动带来的损失,通常投入的保证金为30%，投资门槛为:
205元人民币/克X1000克X30%=61500元人民币
个人不得进行实物交割
有些黄金期货的个人投资者抱着“做黄金期货如果亏了,大不了进入交割环节,把金子搬回家”的想法,但根据《上海期货交易所黄金期货标准合约》规定,自然人客户持仓不允许进入交割月。也就是说，个人投资者炒黄金期货不能进行实物交割。
期货市场的主要功能是价格发现和套现保值,实物交割不是期货交易的主要目的。目前在我国期货市场上市的所有品种都不允许自然人实物交割,黄金期货也不例外。如果自然人需要购入现货黄金,要通过银行或现货市场交易等渠道实现。
因此,抱着“最后把金子搬回家”的想法参与黄金期货是不正确的，投资者需要掌握一定的专业知识，在操作上注意资金与仓位的管理，建议30%的仓位比较合适。
专业知识要求较高
黄金期货的专业知识门槛比较高,如果没有大量期货交易经验的普通投资者，不要轻易“试水”。黄金投资渠道不止一种,投资者要量身选择。
1.纸黄金以账户纪录为主,交割和变现方便,适合短线套利者。
2.实物黄金是指购买金条、金币等,适合那些将黄金作为资产配置的长线投资者。
3.黄金期货收益和风险大,适合具有相对丰富炒金经验的专业投资者。
投资前的准备
1.在投资黄金期货前,投资者应经过基本期货知识和操作方法培训后再开户从事真正的期货交易。
2.由于期货交易的专业性很强,因此个具有分析能力、能提供详细信息的期货公司可以帮助投资者决定在什么情况下买入和卖出，在风险出现时及时规避。投资者可以在上海期货交易所网站的“会员之窗”的“全部会员名单”中选择，这份名单罗列了全国范围内被上海期货交易所认可的所有期货经纪公司。
需要提醒投资者的是,通过上海期货交易所经纪会员参与交易是投资者参与黄金期货交易的唯一合法途径。 上海期货交易所会员没有二级代理。也就是说,除了上期所的期货经纪会员，任何单位和个人都无资格办理投资者开户业务并代理投资者进行黄金期货交易。参与地下炒金活动是非法的，在非法期货交易中,投资者的资金和交易的安全无法得到保障。
3.保证金交易的杠杆作用不仅使赢利放大，同样也使亏损成倍放大。当亏损发生时，由于风险控制不力,有可能投人的资金血本无归。因此,期货交易要求投资者掌握定程度的专业知识，有较强的市场分析能力及风险承受能力。刚刚从事期货买卖的投资者要多看少动，更重要的是要学习成功者的经验,在看清楚学明白后再实际操作。
关注市场因素
黄金期货由于价格和信息透明,分析起来相对较为容易，但投资者必须掌握要点。伦敦金价、美元指数、通胀预期、原油价格和地缘政治是影响上海黄金期货价格的主要因素。
1.关注美元汇率 走势因为国际黄金 以美元标价，美元走势与黄金呈现负相关的特征。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期也会走出独立行情。另外,美元坚挺一般代表美国经济形势良好,美股和美债券将得到投资者竞相追捧,黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元下跌则往往与通货膨胀、股市低迷等有关,此时黄金保值和投机性需求往往会上升。
2.关注国际石油价格世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另-方面也反映出美元汇率的变化。通常情况下,国际黄金价格与原油期货价格的涨跌呈正相关关系的时间较多。
3.关注国际上重大政治、经济事件 此外，国际金融组织的干预活动，一些重要国家或地区的中央金融机构的政策法规,也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。
