波浪理论又称艾略特波段理论。
美国证券分析家拉尔夫•纳尔逊•文略特利用道琼斯工业指数作为研究工具，发现不断变化的价格结构性形态自然和谐，由此提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种形态，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性形态的图形可以连接起来形成同样形态的更大图形，并特别强调波动原理的预测价值。道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。波浪理论的基本思想是：价格趋势是大众心理的反映，虽然人的心理活动千变万化，难以捉摸，但大众群体心理活动的总体效应却呈现出某种规则，这种总体效应反映在市场上，就形成了价格的波动。通过数学与图表的结合，分析这种规则，把握市场的变化，就能做出正确的投资决策。由于波浪理论主要反映大众心理，因此参与市场的人愈多，其准确性愈高。
什么是波浪理论？其主要内容是什么？
波浪理论的基本内容是：
(1)价格波动的基本形态是由一个上升主波和一个调整波所构成，一个上升主波又由5个浪所组成，调整波则由3个浪所组成，因此，这8个浪便形成一个完整的艾略特周埤。此外，主波的5个浪还可以分出21个小浪，调整波的3个浪也可以分出13个小浪，再细分下去就出现一个由144个小浪构成的完整的大周期。下图是波浪理论的标准浪形。
波浪理论的标准浪形
(2)价格的一个运动趋势形成后必有相反运动趋势发生，即上升与下跌交替进行。
(3)市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
艾略特波浪理论具有挑战性的部分在于，一个波周期可用8个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动波和修正波。因此，运用艾略特波浪理论的关键是，能够识别特定波所处的环境。艾略特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。
艾略特的波浪理论主要包括三个部分，第一是波浪的形态，第二是浪与浪之间的比例关系，第三是浪间的时间间隔。而这三者之间，浪的形态最为重要。波浪的形态是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。如果投资者能对基本数浪规则了如指掌，可以说已经成功了一半。
