黄金市场的构成要素，就是指参与黄金市场买卖交易的各种成分，不同的黄金市场有其不同的构成要素。
一、一级市场的构成要素
根据市场参与者各自的身份和参与市场的目的来划分，一级市场的构成要素可分为三大类。
A.黄金供货商
黄金供货商是上海黄金交易所场内交易黄金的货源提供者，按照其对市场供货行为的密切程度，又可分为直接供应商和间接供应商。直接供应商为金矿公司、黄金精炼企业等，间接供应商为黄金集团、黄金进出口银行和中央银行等。
B.黄金消费商
黄金消费商是以黄金作为生产原料的黄金生产加工企业，他们是上海黄金交易所场内交易的黄金主要需求方，他们在场内的交易行为，直接影响着黄金的供求关系，进而影响着黄金的市场价格。黄金消费商主要是那些分布在全国各地的黄金大型饰品生产企业。
C.黄金经纪代理商
黄金经纪代理商,是指那些具有上海黄金交易所金融类会员资格的商业银行和综合类会员资格的大型黄金企业，它们是黄金市场的积极参与者。由于众多的公众黄金投资者，不能直接进入黄金市场，因此他们的投资需求行为只能通过代理商在场内购进或出售黄金来得以实现。由于银行和大型黄金企业有众多的营业
网点，有良好的商业信誉，有高素质的经营管理人才。因此，金礅类会员和综合类会员是非黄金会员委托进场交易的首选经纪代理人，由此，金融机构也被喻为黄金市场的润滑剂。
二、二级市场的构成要素
根据市场风险转嫁和市场风险承担的角度来划分，二级市场的构成要素可分为三类。
a.黄金投机者
为获利而愿意承担市场风险的市场参与者，他们买人黄金的目的是觉得黄金价格低于价值，有获利的空间，他们卖出黄金的目的是已有了获利的空间。
b.黄金收藏者
以黄金作为价值储存对象的市场参与者，他们买入黄金的目的是价值储藏，卖出黄金的目的是变现。
c.黄金零售商
由于二级市场上的黄金零售商处于买方与卖方之间的中间人地位，而他手中又必定持有一定量的黄金，因此从风险角度来看，黄金零售商既是黄金市场的风险承担者，又是黄金市场的风险转嫁者。他们在承担市场风险的同时，获得了买卖收益。
