股市那句“逢缺必补”的道理可谓耳熟能详,很多股民都认为跳空缺口就必须短期内回补,尤其是在弱市情况下反弹过程中的缺口短线回补的可能性更大。这种看法是错误的,并不是每个缺口都会在短期内回补,必须分清缺口类型再下定论。
股民小赵才进入股市不到一年,在和老股民交流过程中,知道了一个窍门: K线图上出现跳空缺口必定会在短期内回补,股民可以依据这一特性获利或避险。小赵翻看历史K线图,从上面还真找到了不少这样的例子,那么这个说法完全正确吗?
这种看法是错误的,并不是每个缺口都会在短期内回补,必须分清缺口类型再下定论。
缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。又称补空。
造成缺口的原因通常有三种:
其一是除息、除权缺口,由于除权或除息,在K线图上留下缺口,这一缺口并没有研究的必要。
其二是由于平时价位波动所造成的普通缺口,今日与昨日价位并不完全连贯,上下落差不大,通常出现在一个交易频繁的整理区域。
其三是由于股价突破而造成的爆炸性缺口,这是在操作中最有意义的缺口,这种缺口通常分为突破缺口、持续缺口、衰竭缺口。
下面我们来逐个分析不同类型的缺口。
普通缺口(见图13):在图形里普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与反转区域,然而它出现在整理形态的机会较反转形态大,因此若发展中的矩形与对称三角形出现缺口时,就能确定此形态为整理形态。因此,它的特征是出现跳空现象,但并未导致股价脱离形态而上升或下降,短期内走势仍是盘局,缺口也会回补。
短线操作者如果预测此发展迹象,则可在此价格区域内高出低进,赚取差价。普通缺口由于很容易被封闭,在多空争斗里亦不代表何方取得主动,其短期技术意义近乎于零,但是对于较长期技术分析却有很大的帮助,因为-一个密集形态iE逐渐形成,终究多空双方要央出胜负。
突破缺口(见图14):当形态确立后,从K线表示股价以一个大小不一的缺口跳空上升或下降远离形态,突破盘局,此缺口就是表示真正的突破已经形成,行情将顺者股价趋势行进下去。也就是说,股价向形态上端突破,整理区城便成为支撑区,将有一段上升行情出现,股价向形态下端突破,整理区域就成为阻力区,将有一段下跌行情出现。
通常导致突破缺口的K线是强而有力的长阳线或长阴线,显示一方的力量得以伸展,另一方则败退,同时缺口亦显示突破的有效性,突破缺口愈大,表示未来变动愈强烈。成交量的配合则扮演重要的角色,如果发生缺口前成交量大,突破后成交量未扩大或随价位波动而相形减少,表示突破后并没有大换手,行情变动一段后, 由于获利者回吐承接力量不强时,便回头填补缺口。突破缺口发生后,成交量不但没有减少,反而扩大,则此缺口意义深远,近期内将不会回补。与突破形态一样,下跌突破缺口并不一定出现大成交量,但仍有效。
持续缺口(见图15):持续缺口出现的次数比前两种缺口要少,通常是当股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现,因此继续缺口可大约地预测股价未来可能移动的距离,所以又称为测量缺口。如果行情进行中出现两个缺口,股价变动的中点就可能在两个缺口之间。所以就可以计算出此段没价波动终点的大概价位。其次若跳空现象连续出现,表示距变动终点位置愈来愈近。股市有句名谚:“(股价) 跳三空,气数尽”便是此意。持续缺口的一个重要特点就是短期内不会回补。
衰竭缺口(见图16) :在多头市场出现此类缺口,表示长期上涨行情即将结束,空头市场出现此类缺口,暗示跌势接近尾声,将进人整理或反转阶段,任何一种热门的股票的上升或下跌行情出现衰竭缺口,绝大部分均已先出现其他类形的缺口。然而,并不是所有股票在行情结束前都会产生衰竭缺口现象。缺口发生的交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大,而预期将米一段时间内不可能出现比此更大成交量或维持此成交量水准,极可能就是衰竭缺口。如果缺口出现后的隔天行情有 当日反转情形而收盘价停在缺口边缘,就更加肯定是竭尽缺口。同理,下跌行情结束前出现向下跳空K线,成交量萎缩,此缺口亦是竭尽缺口。衰竭缺口与上述的突破缺口和持续缺口不同,一般很快会在短时间内被回补,同时也常伴随原有市场趋势的结束和一个新的整理形态的开始。
有时会发现K线图形在同一价位区发生两个缺口,也就是上升与下跌行情里产生竭尽缺口后,股价继续朝相同方向移动,经过一星期或稍长时间的变动,开始朝反方向移动,而在先前竭尽缺口价位跳空,反转下跌或上升,形成突破口。由于两个缺口大约在同-价位发生,而整个盘档密集区在图形上看起来就像孤立的小岛形反转,但极少出现。