步入2021年,A股市场处于震荡市场的运行格局,对部分白马股上市公司来说,也经历了一轮大起大落的过程。不过,在这一轮调整行情的背后,对部分优质行业来说,短期风险或已经充分释放,阶段性回调或者是长期布局的机遇。
从市场的角度分析,例如白酒、家电等消费行业,它们在这一轮的调整行情中,已经出现了非理性的下跌走势,累计跌幅有的超过20%,有的超过了30%甚至40%,整个消费板块的平均估值已经得到了大幅度压低,并逐渐回归至合理的估值范围之内。
从长期价值投资的角度出发,只要上市公司的基本面与成长能力未发生实质性恶化的迹象,那么在市场遇到非理性下跌的行情中,也会迎来一个良好的低吸机会。
虽然有机会,但是如何才能把握住呢?市场调整也是对产业个股的一轮洗礼,调整后真正有投资价值的个股才能凸显,实现阿尔法收益。
今天想跟大家介绍一个有“阿尔法猎手”之称的基金经理——季新星。
季新星可谓一位学霸级别的基金经理,在他的身上,有着不少闪亮的标签。其中,最具有代表性的标签,即阿尔法猎手。
季新星专注于价值投资理念,淡化择时,并专注挖掘核心资产的长期阿尔法收益。多年来,他旗下的基金产品净值表现亮眼。以季新星2020年11月18日开始管理的华夏行业龙头为例,截至2021年6月30日,任职回报达38.94%,同期业绩比较基准收益率为5.98%,超越基准收益达32.96%。
12年的证券基金从业经历以及4年的公募基金投资管理经验,让季新星在公司筛选的过程中,具有更敏锐的投资嗅觉以及更深入的观察能力,并从根本上提升选股的精准度。
季新星偏爱自下而上选股,主张一个公司一个公司去看。
对于有投资研究意向的股票,季新星会进行产业链的调研分析,先从上游了解公司管理层的风格,再对同行,尤其是对竞争对手进行评估。接下来,将会对下游产品渠道端进行访问调研,再从消费者层面进行了解,关注消费者对产品的真实体验。最后,再与第三方专家进行探讨,经过这一连串的调研行动,有利于更深入了解上市公司,并更好提升选股的精准率。
此外,季新星还有一套非常独特的“四象限选股法”。在“四象限选股法”之中,季新星将所处行业按照需求增速、行业集中度分为四个象限。
其中,首选行业需求增长快、集中度高的公司。
再者,优选行业需求增长快,集中度低的公司。
接着,次选行业需求增长慢,集中度高的公司。
此外,回避行业需求增长慢,集中度低的公司。
一个好消息是,季新星管理的华夏阿尔法精选混合(A类:011936;C类:011937)最近正在发行,这只基金精选核心赛道,重点聚焦消费、科技、医药等行业的投资机会。与此同时,华夏阿尔法精选混合拥有最高50%的权益仓位可投资港股,通过对A股与港股核心资产的长期均衡布局,实现优势互补的效果。
在过去半年时间内,中国核心资产的股票价格迎来了深度调整的走势,整体的估值水平也出现了大幅下滑的迹象。在市场担心核心资产可能面临估值体系重估风险之际,实际上也蕴藏着不错的投资机会。只要核心资产的基本面与盈利能力不发生根本性的扭转,那么遇到深度调整的行情时,往往属于市场错杀的阶段,但却给予了投资者带来了中长期的投资机会。阿尔法猎手季新星的这只新基金值得关注!