尽可能使你的基金事务费用较低
经常要留意你的基金的销售费用。这对于刚刚开始投资的人来说特别重要。因为你可能开始只是投入较少资金,但你希望这些钱能尽快为你尽可能多地赚钱。
肯定先考虑无费用基金。但是你若选择有费用的基金,那么选择低费用的。接下来就要注意那些事务性的费用。同时你还得注意，你是不是投资了那些费用特别低的基金,如指数基金或是那些费用高的如部门基金、国际基金和国外基金。
在牛市时，因为事务费用相对于基金产生的年收益来说只占很小的比重，投资者都易于忽略他们。如果基金的年毛收益率是18%且费用率是1.5%，那么费用只是收益的8.33%。但若基金的年毛收益率只有8%,那么1.5%的费用率就占收益的18.75%。
共同基金的事务性费用很少随着净资产价值的减少而减少。他们通常是保持不变的。在熊市.这种费用将侵蚀你更多的收益;随着基金表现越来越差,侵蚀的速度也会加快。如上述例子,你的基金若无两位数的回报率,这种费用的影响变得更重。别让牛市的欣喜蒙蔽了你的眼睛，让你一直持有基金。虽然你不写支票付钱,但只要你持有基金你就得支付这些费用。如果投资者得写支票直接支付这些年费,这些费用会变得更加真实些,因为这些费用是自动扣除的，他们看不见且很多情况下不被留意。
无费用基金也许无前端收费或随机递延的销售变化，但有事务费来运营基金。无费用基金或纯无费用基金并不代表完全无费用(令人奇怪的是，许多投资者却有这样的想法)。你也许会发现这些基金的费用有时与有费用基金的相同或是更高。
以上情形对无基金经理管理的基金也盾用。共同基金无积极管理的顾问,并不意味首咨询公司免除了管理费和事务费,只是降低了这些费用而已。
高额的事务费用对于债券型基金的回报来说是特别重要的。投资组合持有债券的利息收人是收入的主要来源。资本利得相对来说是较少的。选择低费的债券型基金是最大化最终收益的关键之一。
不要忽视任何基金的费用率,特别是那些无费用基金,不管理基金或债券基金。你不先付费用并不意味着你不以其他方式和在长期内不付费。有时,开始时好像很便宜,但长期来看就更贵。
不要追逐短期业绩
“货币总是追逐最高回报的。”当有这种想法时,你就会细读基金列表和;他们的表现。当然你想要找到那些有最高回报的基金,但这会使你像许多投资者一样只考虑收益而忽略了其他——“我能从哪赚到最多的钱?“当你浏览这些基金清单时,你只会注意那些有一年高收益的基金。这些收益使这些基金很吸引入,但你不能根据这些短期结果来做投资决定。
共同基金是长期投资工具。长期通常是指5年或更长。为了评价基金是不是划算的长期投资，你必须看它过去的长期表现——3年、5年或10年。你不仅要关注长期的收益,还要关注:
收益的一致性
基金相对于其同类基金来说表现怎样?
相对于基准指数和标准普尔500指数衛量的整体市场而言，基金的表现怎样?
你必须检查年收益，检查其是不是几年的高收益表现隐藏了更多年份中普通的表现。如果确实是这样的话，你就不该买此基金。
一年的最高表现也许只是县花一现。当然,偶尔也有基金经理开始很热且持续很热。但是这种情况很少。你该寻找的是许多年表现一致,最好是始终由一个经理管理的基金。记着要看长期。
了解你的基金经理
你会将您的血汗钱投到不认识的人手里吗?然而,成千上万的投资者在为他们的退休、孩子教育和其他目的投资共同基金时都是这样做的。很少人会去了解基金经理一他们是一个人或是一个团队。相反,正如第二条指出的那样,他们更主要关注的是总收益。
当你购买一个管理的基金时，你实际上购买的是经理或团队选择股票的专业知识。我们假设这些人都是投资专业人员,常常有着MBA和其他的专业头衔。但是,他们是否精于选证券，他们在评价和做决定时的分析类型是怎样的?
那么,我们建议你经常确认咨询顾问已管理此基金的年头。寻找那些不仅是长期管理此基金(5年或更长),而且是当基金收益最好时管理基金的经理。更重要的你也要找出经理在熊市时的收益，且把它与整体市场收益对比,来确定经理比整体市场做得好或是做得差。
寻找那些遵循持续战略和在相对长的一段时期内有一致表现的经理。明智之举是避开那些每年的表现像心脏病病人的心电图(波动很大)的经理。除非你可以很好地处理这些波动，否则你的这些投资肯定会使你得心脏病。
你可以在公开说明书中找到关于经理经验的介绍。信息服务公司发布的基金总结表中可能会有基金经理技能更客观公正的评价。请谨记:投资基金,你的收益依靠经理选择证券的技能。如果你将钱委托给某人的技能时，常识告诉我们,最好去了解这个人。
使你的投资变得尽可能简单且使之成为习惯
对于刚接触投资的人来说,给经纪公司、银行或基金公司写支票付款是艰难的一步。因为许多人不懂可选产品或他们的差异，也不知要问什么，那么要他们决定参加公司的401(k)项目将困扰一些人。像玛格丽特小姐一样,许多人会决定“以后再想。”他们或是象征性地投一点而失去了增加资产的机会。
最便捷的方式莫过于参加一个定投计划。在税前将钱从你的工资中自动扣除,参加雇主的401(k)计划。你不仅可以为你的退休积累资金也可获得工资少税的好处。
许多投资者错误地认为只有很有钱时才能投资。这显然是不对的。许多共同基金只要求有很低的最初投资额。对于非退休帐户,你只需100美元就可以开户。这样低的最初投资额通常要求投资者签署声明,投资者的资金从支票或储蓄账户中每月自动被投资。对于退休账户,最初投资额的最小额可以是25美元。同样地,所有的基金都愿意您可自动转账追加投资。
让我们回忆一下这样一个事实:如果资金从你的支票或账户中取出但你不去拿他用,你是花不出这些钱的。但是通过设定一个定投计划,你可以方便持续和无痛地买基金。
定期检查你的基金表现
你无须每天查看你的基金,但你确实得负责。即便747是一个自动驾驶机型,但飞行员还是得在驾驶舱。作为投资者你不能忽略您的投资,不能把他们看作是自动的。你得每月或每季地检查基金表现。以下会对你有用:
了解你的基金现表现怎样。
决定是否增加投资。
决定出售的时机。
在定期的检查时，请记住以下两个问题:
与具有相同投資目标的市场或其他基金相比，你的基金提供的收益是多少?
若你的基金收益更低,为什么?
第二个问题是关键的。基金表现令人失望也许与基金经理内在的股票选择能力无关。他使用的投资风格一增长型.价值型或动量型-也许当时已过时。他主要集中的股票组——大公司中型公司或小公司——也许不能产生最好收益和吸引投资。或是国际投资基金投资的国家或地区经济正不景气或是有政治动乱,这些地区的所有证券都表现得很差。
你探知的信息将利于你检查你的选择。
你也许决定延缓所有进一步的基金投資且保留巴投入的资金。做出以上决定的原因是多重的,但是最普遍的原因是:损失太大,卖出持有的股票大不值或是说真的实现这些亏损太痛苦。
你也许决定要利用价格的下降投資更多的钱在基金里。这称为“低于平均价格买进”。投资更多的钱,你将降低你购买股份的平均成本。如果市场复苏。你的基金将赚钱。
你也许决定卖出股份且实现损失。你认为你的基金不大可能复苏或许不久后你买另一只基金将有更好的收益。
许多投资者认为售出基金很难。不幸的是,没有关于什么是售出的必须遵守的规则。然而，想想以下情形。如果基金业中把5年或以上视为长期,那么当你的基金有2年或3年不好表现时，坏年头占了较大的比重。那么这就是时候了。当然最后的选择还得你自己做。
那种认为只需要投资一只基金。然后回家做“睡美人”的梦,等醒来后就变富的想法.往往是梦想多于现实。你不仅需对你的经济情况负责,还要确保你的投资能持续带来可以满足你的需要和目标的收益。当需要做决定时，请果断地决定,毕竟卖基金并不像离婚那样让你犹豫不决。
使用资产分配来多样化投资
“别将所有的鸡蛋都放在一个篮子里"和“多样化你的投资”也许应作为最常重复的投资建议列入吉尼斯世界记录。事实上,大多数基金都进行多样化投资,这也是基金吸引投资者的主要特征。你可以投资各行业股票组成的很大投资组合中。这种广泛性能使投资者减轻投资组合中某只股票或部分股票价格的暴跌带来的损失。
共同基金通常是在某证券组中进行多样化投资(如大公司股票、小公司、价值型股票、增长型、市政债券.国际債券)。你也得在不同的资产类别、不同的股票和债券型基金中多样化投资(股票、债券及现金等价物)。
传统的固定或机械的资产分配模型(使用基金为例)建议如下的组合:5S%股票型基金.35%债券型基金及10%货币市场型基金。接着你将决定如何分配你的资金到大公司股票(以标准普尔500指数为代表)、中或小股票，国际股票或特定部门的股集中。
资金进一步分配的原理可基于其历史表现。不同组的股票和国家会在不同的时期有好的收益。世界各国的股票市场与经济并不同步变化。例如，20世纪90年代后期,大公司股票表现优于其他所有股票;在20世纪90年代早期,许多亚洲市场有高达两位数的收益;80年代中期,小公司的股票则表现很好。我想“太阳不能永远照耀同一只狗”这句话可以很好的解释为什么美国棒球传奇投手afishHunter在世界系列赛中乏善可陈的表现。随着市场的表现从一组证券转移到另一组证券。你只有多样化投资才能获利。
那么,得在股票和债券当中各投多少呢?基金公司如先锋,嘉信.富达都在互联网上发布其推荐资产分配模型,投资者可以将风险承受能力、时间范围和预期收益与模型相匹配。这里需要提醒您的是:这些模型只是研究产生的建议。你可以完全按其执行,也可以根据您的特定目标和需要对起进行改变分配。
如果你是刚开始投资且没有很多资金来执行某个资产分配模型，更重要的是你未经历过投资市场的剧烈波动,那么在选基金时最好是保守点。如果你对增长带来的波动性有点紧张,且还不用为退休养老考虑太多,那么兼有收益和增长目标的基金也许较适合你。
最后要注意的一点:许多投资者把多样化理解为投资所有的基金。在想要构建一个多样化的投资组合时，他们投资太多的基金，包括10只、12只甚至更多证券组。这毫无疑问是太多了,摊薄投资会减少您获得高于市场收益的机会。实际上如果投资者过于多样化,最终只能得到低于行业标准基准指数的复合总收益。
请集中投资最适合您的长期投资目标的基金，而不要试图包括所有的基金。
从来不要想走到市场的前头
在市场中适时选择是股票市场分析师和短线投资人的圣杯。太多的人花太多时间想要得到理论和公式算出:在市场下跌前卖出和在市场达到低点买入的最佳时机。无数研究已重复证明,这种适时选择是无用的，特别是对于基金面言。你的资金毕竟是投人那些有长期投资目标、多样化的证券投资组合。
投资组合经理也许会用技术分析在较佳的时机买卖股票。但是对于基金的散户而言,这样做是不值得的。首先基金的买卖价格是交易日末的价格计算;其次你并不直接参与股票的选择。
回到这章开头说的第2条，基金对于实现长期投资目回到这章开头说的第2条，基金对于实现长期投资目标是最有效的。简单地定期投资并让平均成本效应帮助你,而不是想要走在市场的前头。
许多独立的出版物和服务,如价值链共同基金调查。晨星和标准普尔都提供关于基金简单且有用的总结图表。这使得执行这7条变得更容易。基金的投资目标,投资组合的组成和特别内容,基金的绩效和风险排名,基金提供的股东服务,投资顾问的名字及其他重要数据。
使用这些信息并牢记本章讨论的这7条，对投资感兴趣的读者或是初学投资者，能更谨镇和更懂得如何选择适合自已的投资目标和风险承受力的基金,同时也懂得长期投资能带来的财务收获。
