找“风"还是找“鹰'一一题材与技术的关系
有关题材的应用,量级划分,在彭道富先生的《股市极客思考录》中有系统深人的阐述,这里不再重复相关观点。笔者认为该书具有很好的参考意义,建议读者直接阅读之。
这里对技术与题材的关系,提出自己的观点。有句耳熟能详的话是:风来了,猪都能上天!
这里的“风”往往是题材和热点的代称,但这句话被不少人曲解了,将精力基本都放在分析“风”大“风”小上了,忘记了一个基本事实是:能让猪飞上天的风，需要多大啊?!
这句话本身只是用来强调顺应了时代热点需求的重要性,大约源自对小米手机踩准了互联网思路的一种文学化说法,并不是严谨的科学论述,甚至有为博眼球故做“标题党”的嫌疑。
引用来写写文章可以但当作指导实盘操作的原则,就有点东施效颦了。大多数时候股市的“风"不大也不小。导致股价能否上天的因素是多样的，甚至与个股本身的技术状态直接关联性更大，而分析技术相对可量化且直观。而分析“风”题材 ,热点的强度和持续性是一件很主观、很难量化的事。比如: 习总书记说要大力发展中俄旅游业,但没有一只旅游股被炒起来。
迪士尼下周一开幕,周五板块集体涨停,具有板块效应，但周一该板块成“一夜情”。
青嵩素发现是世界第一次,中国第一个诺贝尔奖,多好的概念和题材?但只是“一夜情”。
VR算是革命性技术了,但涨停的两个是买不进的一字板，能买进时也基本废了,没有可操作性。
要说炒新概念,触摸屏算啥新概念?星星科技却连续打板!
也就是说,政策.热点，都是可能炒,也可能不炒。而且,很多概念的内涵，更多是被炒起来后才给人挖掘出来的,而不是身在当时就能发现，具有“事后诸葛亮”性质,不具有可操作性。
风来了,猪都能上天，只是强调风的重要性，而不是说可以选猪一风停了,猪就会掉下来。而且,要让猪上天的风也忒太了吧?一年能有几次这样的风?你这一年的其他时候就不买股票了?
消息、利好甚至政策,不过是让你飞得更高的“风”,而自身能不能“飞”的关键因素是个股是猪还是雄鹰。如果本身就是雄鹰,风不过是让你飞的更高的催化剂,即使风停了,雄鹰依然翱翔在苍穹。
更多的时候,我们应该把精力放在鉴别个股是“猪”还是“雄鹰”上。
在笔者交流的股友中,有一些人很迷恋题材分析,并且曾让他用此法抓到过类似星星科技这样的股票。当笔者质疑触摸屏新技术时,他拿出了“论证" :这不是简单的触摸屏,而是3D技术在手机触摸屏上的新应用,是革命性的概念,并展示了3D手机的演示效果。
其实,就笔者所知,一项技术移植到新平台上(其实还不算新平台,只是小了一号的触摸屏),连申请专利都有困难,根本谈不上什么革命性应用。
而且,以这位股友信心十足的展望,这应该是一项革命性技术,怎么也得多次炒作,至少也要来个三波行情。从图中可以看出,该股第一波5个涨停后,第二波几乎就是用来出货的,炒作周期很短。这基本就是一般性的题材炒作,谈不上革命性题材,该股就笔者看,首先它具有较好的控盘度,为利用3D触摸屏概念炒作提供了良好的物理基础,有了炒作的基础和内因。而同概念的华微电子,控盘度显然不如星星科技,在同样的“风力”下,没有星星科技涨得好,是符合逻辑的。
这就是在同样风力的作用下,雄鹰与麻雀的差别。
之后,该股友用同样的仅仅分析题材的思路买了另一只股,第二天就被套了,后续很久没有获利。
其实通过一个简单推理就可以知道:笔者发现,几乎绝大部分股民,哪怕是刚入市不久的,也会头头是道地说出某只股票的丰富题材,而少有人去分析该股的控盘等技术状态。那么,根据“盈利方式必有其障碍,障碍越明显，该模式越有效”的原理，几乎可以得出结论:简单分析题材几乎是一种无
效的盈利模式一题材分析 高手是有很高壁垒的,其难度绝不亚于技术分析。
所以,笔者认为,不要过于强调题材分析和股票技术的艺术性,至少,在炒股这件事上,科学的作用远大于艺术的悟性。老是强调不可量化和悟性，最后会把炒股变成神秘主义，主观随意,最后只好去做股评家。
那是不是没法分析题材了?显然这不是笔者的态度。我们可以换种思维方式来解决这个问题。
我们推测一下:有深度题材、有实力的主力,他们的敏感度会比我们差?怎么可能不会提前埋伏?
而提前埋伏了,大资金不可能踏雪无痕,技术上怎么可能看不出来?
自贸区、一带一路、核电、京津冀,哪一个不是 在技术上呈现出天生异相？
当然，如果将技术定义为MACD、波浪、黄金分割这些,题材当然比技术沃 重要。但如果把技术定义为主力资金动向分析，两者就是一回事。
何况，主力资金的动向研究可能比单纯看题材可量化得多。自贸区、一带一路等题材爆发前，主力资金埋伏得相当深且可衡量。而核电的中国一重、京津冀的宝硕股份这些,都是明显的主力资金高度控盘状态。
笔者比较讲究量化和可衡量,对相对主观的东西重视的权重相对低一不是不重 视，只是认为属于从属地位。
“小龙小妖”受题材刺激涨两个板的概率很大，主流资金可以不深人埋伏,但“大龙大妖”没有长时间预谋,几乎不可能具备“成龙化妖”的实力大题材一定是大主流资金有所预谋的。
片面强调题材的重要性而没有-.套可量化的流程,会陷人主观臆想和随意,可能会堕落成新的神秘主义。
这里就引出一个课题:如何量化题材?
作为一名理科生,我执着地相信,即使是解读政策这么主观的事,也是可以量化的!
以题材中的重量级课题一政策为例，谈一下如何量化题材,使用类似思路，读者可以用来量化其他题材。
首先,要抓到政策的主线和重点。
每年的中央经济会议是行情的大主线,直接研究总理的思路,研判其下一步的步骤。总理需求就是国家需求.是当前的特殊需求,而非一般性需求。
不是国家呵护股市,而是股市要维护国家使命一国家最重要地维护统治,关键是平衡好CPI和GDP之间的关系。
例如,涨过某个历史点位就会解放大量套牢盘，这些人被套几年后,解套后会彻底离开这个市场,市场流动性大增,通胀发生，违背总理的吸纳流动性思路,所以当年2009年时涨不过3 200点,那年股价涨到 3128点下跌。
在这根E线下,可以试着把政策解读量化成以下四个层次:
(1)每年3月中旬的“两会”和每年12月初的“中央经济会议”重点研究与解读以下内容:
“两会”主要明确股市在一年的任务是什么，即在经济中扮演的角色。例如,2010年管理层提出了“积极扩大直接融资,完善多层次资本市场体系。扩大股权和债券融资规模,更好地满足多样化融资需求”，所以,不管股市如何弱势,都未降低IPO速度,就是基于这个基本思想。
一般1~4月是做年报板块的时间，做完这波行情，可以顺势空仓休息,对3月的“两会”政策做一个研究,对随后的行情热点进行挖掘和研究。
到了12月,股市年未弱势效应越发明显,资金压力增大,主力已经无心恋战,可以顺势休息研究下中央经济会议中对第二年的货币、财政政策的定位方向,直接明确市场资金面动态,提前挖掘来年行情特征。
当基本面没有真正走好,实体产业又没有太多实质性因素在业绩上体现时,主力资金就只能在一些中小盘题材股和概念股间炒作,而不是真正大幅展开行情。
(2)每月宏观经济数据。
如CPI、PPI、固定资产投资规模等,是为后面研究经济大周期做准备，同时也能直接分析出一些行业动态,有助于把握其中相关行业对应板块的 这样趋势。
(3)对央行公开市场操作和货币工具调整周期的理解。
央行官网每周会公布其固定在周二、周四进行的公开市场操作公告,主 路要是三类债券交易:央票,回购操作(正回购即回笼货币,逆回购即向市场注资),现券交易(直接对债券买卖,买人即投放货币,卖出即回笼货币),将这些操作与当周到期资金对冲,就是本周净投放和净回笼数值。
较大周期如月度,季度的数值,能够帮助我们知道当下整个市场大致的流动性趋势,而逐周的数值则能够帮助我们提前发现央行对准备金率和利率调整动作的前兆。
(4)在前三个层次的基础上,具备对大经济周期,尤其是对全球经济周期和全球股市动态及国内股市周期进行超前分析的能力。
成功的投资者往往在经济周期的底部区域,大量买入优秀公司股权,尽量减少债券和现金持有比例。相反,当全球经济再度繁荣，股价严重泡沫(适度.可控的泡沫不仅不是威胁,反而有利于经济发展)时,就开始加大债券或现金持有比例,降低股票等风险资产的比例。
顶尖高手是经验和量化技术的结合,而高手的经验和技术也是实实在在的东西,需要长期积累和训练,是客观规律,只是暂时量化比较困难而已。
