融资融券交易又称为证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券交易制度：如何增强股市的供求弹性？
融资融券交易有保证金买空和卖空两种交易形式。
从理论上说，股票价格是其内在价值的货币表现，它是围绕着股票价值波动的。但是，由于股票不同于一般的商品市场，它不存在存货的概念，也就是说，股票不存在通过调节存货（即短时期增减供给）的方式来调节供给量，所以任何一种股票的供给在特定时间内都有确定的数量，再加上任何一种股票本身并没有相应的替代品，因此，如果某一股票市场只有现货市场，没有期货市场，那么这样的股市运行机制将呈现单边运行特征，在股票供求失衡时，其价格必然会大幅波动。融资融券制度则能在一定程度上改变股票的供求关系，增强股票的供求弹性。当股价过度上涨，严重脱离价值波动时，部分投资者预期未来股价会下跌，则会提前融券卖出，由此增加股票的现货供应；投机者预期到融券投资者会融券卖出股票，也就不敢继续贸然抬高股价；而部分现货持有者预期到融券投资会融券卖出股票，则会趁高卖出股票，这样股票行情就会不断降温；当股价下跌到一定程度后，原先融券卖空的投资者又需要买入先前卖空的股票，用于偿还先前融券借入的股票，这样又增加了市场的需求，对不断下跌的股价又能起到一定的抑制作用。同理，融资交易也能对股市过度波动甚至暴涨暴跌起到缓冲作用。总之，融资融券交易增强了股票市场的供求弹性，改善了市场的流通性，对防止股市的暴涨暴跌具有重要作用。
融资融券业务的顺利开展还有一个前提条件，那就是证券公司有足够的资金和证券用于融资和融券。因此，为证券公司提供充足的流通性也是制度建设过程中必须考虑的。比如，建立转融通制度、商业银行或在必要的时候中央银行向证券公司提供信贷资金、上市公司的大股东向券商出借股票等制度。
