即日交易者不像投资者那样关注市场的较长时间的上升下降的运动趋势，而仅仅关注市场即时变化趋势就可以了,他们的目的就是追求收益,利用市场的变化趋势获得更多的利润。因此，即日交易者和短期区间交易者研究市场的变化趋势,而且把市场的反转图形当做交易的工具。即日交易者和短期区间交易者必须非常快速地行动,快速地意识到即将发生的市场变化,毫不犹豫地做出决定,这必须具备快速分析数据的能力,并在短时间内决定下一步的行动——假如他还拥有像投资者一样的专业技巧、专业知识和不断流动的交易实践的锻炼。一个投资者能够享受到几个小时的市场交易乐趣,而即日交易者仅仅享受一会儿的交易乐趣。老实说,没有几个即日交易具有非常高水平的交易技巧一这需要非同寻常的勇气和钢铁般的意志,我们自己还必须具有惊人的自信心和非常到位的交易系统。这些技能都是可以得到训练的,但是必须通过非同寻常的专心研究才可能成为一个具有复杂精湛技艺的交易者。
下面我们就来讲述即日交易者如何进行资金管理和交易风险承担的问题。在一天的市场交易中,我没有关注每天的完全的收支平衡习惯，虽然有些交易者比较看重。但我没有这种喜好的原因有两个:我们通过一个大的数据位置值来划分我们的注意点或者我们对所持有的一只或两只股票承担太大的风险。大多数时间,我的任何一次交易投入资金都在我们账户最高额度的50%~60%之间。经过多年的通过使用交易系统进行交易的训练,我能够同时对三只或者四只股票集中进行观察分析而不会有精神负担。但是我还是鼓励大家在学习使用交易系统的时候最好是从一只股票开始,抓住市场的脉搏,不断地执行交易，当我们掌握了这一点之后,将它加人到你的交易技巧的清单中。这也与使用短枪射击方法”的投资者的心态本质有所不同—一些人在点射时能打中目标,另外一些人则未必。
那些了解我的人都知道,我很不想接受那些哲学思想,主要是因为我不想去做失败的交易,即使这些哲学思想是正确的。换句话说,我喜欢用狙击手的方式去瞄准一次成功的交易。这种思想就是:如果我们交易5只股票与某些人交易一只股票赚到的钱一样多,我们就去交易5只股票。为什么不直接交易-只股票呢?像往常一样,每一个细节都有可能存在着“魔鬼”,我们的交易计划和策略的完美程度将会决定我们是否会让投资者大吃一惊。但是必须清醒地认识到,投资者心态和投机交易者心态有着非常大的差别,大多数人在交易中使用投资者的方法都失败了。
我们需要一些图来解释即日交易者应该怎样看待止损点,怎样看得更仔细，以及止损点之间的关系问题。在图中,你将会看到我们将要进行交易的股票在时间点上的支撑和阻力水平。在我们的交易实战训练中,每天在交易中损失的最大限额是500美元。这些是否应该发生在一只股票或者五只股票上?是否这些数字应该固定而不应该波动?这是一个重要的点位,除非我们能够快速地评估在一.系列的交易中我们错在哪里,我们在损失掉一天的最大允许损失额度之后,我们必须停止交易。如果我们没有限定每天的最大的损失额度,我们就会像即日交易者样,成为资本非常有限的资金管理者。当我们发现交易显示出某些错误的信息时，那么交易肯定是失败了,我们必须马上停止交易,直到问题分离出来,被分析出来,被合理地修正,使损失变得更少。
另外,我们还必须做好对过去的交易没有效用的事后分析。通过分析这个点,我们可以发现稳定的图形形状的形成和最可能的将要形成的图中右边还没有画出来的将来趋势。而且,尽管缺少图形解释,我们仍然可以确定,图形在发展过程中,发展的趋势从顶点到底点是什么样的。我打算利用这个趋势,来看我们挑选的图,白色K线边上有一个黑色K线。我们注意到,如果价格继续向前发展,就可能突破先前的阻力区域1,但是它没有继续发展,我们可以说,它可能会重新试探这个区域,然后移动到第二个阻力区域2,或者移动到比40.63区域较低的高点。
当它发生变化时,股票的缺口在区域4下面的相对支撑区域。为什么我们称之为相对支撑区域?因为这是最近的,不是肯定的关键区域,这可能由斐波那契的波浪理论来确定。这个图形是一个分离的形状,所以在K线完全结束后到达比水平线4低的短K线区域。我们短的K线的价格低于39.18美元的水平线(因为K线的运动趋势,我们也可能在价格处于38.75时买进)。那么，这个短的K线距离相对支撑区域有多远呢?我们可以按照下面的方法来计算:39.83-39.18=0.65。但是我们不要参考这个计算结果,更现实一点,我们应该这样计算:39.83-38.75=1.08。
随后,我们持有的股票不能超过500/1.08=462股。我们应该关注我们交易账户的资金情况,这个计算结果是我们账户的最大的持股额度,这意味着我们不能再买进其他股票了,除非我们把止损点下调，如果确实看到了一个符合逻辑的机会.我们也只能这样做了。那么怎样随着时间的运行来快速进行当天的计算呢?我们要仔细研究支撑区域和阻力区域的情况,然后评估自己最大的股票买卖额度,一般不主张开始交易时就使用我们全部的资金，我们可以在交易额度之内跳跃式买进,然后随着图形给我们的指示增加买入。
如果这种投资方式有8%的限制,止损率应该是3.1美元。我们的账户监视系统允许买入最多的股票和最低的交易失败风险承担。如果价格跌至区域5的范围,我们可以在这个点位买入股票,并将我们的止损率调到4的水平。在这个时间内,当我们的交易活动开始时,这个位置像开始时那样处在K线的一半的位置时,这是一个保本点,这样我们就可以买进其他的股票了。如果熟悉了比例的计算技巧,我们可能会获利更多。当支撑区域6被突破时,我们可以改变止损率到5的水平,在这里,我们交易失败的风险几乎没有。当股票又跌回到5的水平,最好的自救的方法是在第二个保本点一半的位置时,或者在第一个保本点的一半的0.72的位置时退出市场.在这里不需要进行比例运算。
我们非常小心地密切观察着支持区域和阻力区域的变化,等待着K线的结束，影线的位置可能就是交易失败的位置.我们可以做得很好。提醒大家注意的是,如果我们建立了通道图形,就必须在测试点上取消这个位置点,退回到36.37点,然后一直往前,突破38.03点,在这个期望值上再去试探39.18点。
在这个点上,我们又要将止损率上调，并在这个点被突破后向39.83点试探的时候买入股票。试探41.47点失败或者水平2的位置是一个上升趋势变弱的信号,我们应该在K线一半的位置时停止交易,在突破40.63时选择离场。如果操作得好,我们最高获利可能超过3.95点,最低的限度,我们也可能获利2.85点。如果我们投资者选择一个理想的点位,随着这个点位一直向前,突破水平线5的支撑区域,并且有一个拖尾的止损点(这就是为什么我不需要拖尾的止损点的原因),这个止损点位于3.10的水平线,风险率为8%,那么可能在38.24(3.10的水平线位于水平线7的41.34点K线的引线的位置下面)的点上就会止损离场,收益仅仅只有0.21点。我们姑且认为这不是因为拖尾止损点造成的。
应该说,现在我建议大家使用拖尾的止损点的概念。因为一个没有经验的交易者是没有能力来正确区分支撑与阻力的,毫无疑问,只有通过不断地学习研究才能掌握这个技术。
这需要技巧吗?答案是需要。它需要非常灵活的头脑,在同一只股票,在同一天里,从长的K线移动到短的K线。这个技巧怎样去掌握呢?那就是练习,练习,再练习,并且密切关注图形的细节。
要点测试:对于时机来说,哪个更为重要,交易进场的价格点位置还是离场的价格点位置?
当然,交易进场的点位比交易离场的点位重要得多,因为交易进场的价位决定交易风险的承担程度,而且,因为我们常常在想要的点位进场交易。我们不能因为交易和我们所预测的不同而认为是一个不好的交易，它可能是交易时机错过了,或者可能这个时机其实什么都不需要做。
