期权价值由两个基本的部分构成：内在价值和时间溢价，即：
期权价值=内在价值+时间溢价
期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。对于看涨期权来说，现行资产价格高于执行价格时，立即执行期权能够给持有人带来净收入，其内在价值为现行价格与执行价格的差额；如果资产的现行市价等于或低于执行价格时，立即执行不会给持有人带来收入，持有人也不会去执行期权，此时看涨期权的内在价值为零。
期权的时间溢价是一种等待的价值。期权买方愿意支付超出内在价值的溢价，是寄希望于标的股票价格的变化可以增加期权的价值。在其他条件不变的情况下，离期权约定到期时间越远，股价波动的可能性越大，期权的时间溢价也就越大；如果已经到了到期时间，期权的时间溢价为零。
期权的时间溢价是一种等待的价值。期权买方愿意支付超出内在价值的溢价，是寄希望于标的股票价格的变化可以增加期权的价值。在其他条件不变的情况下，离期权约定到期时间越远，股价波动的可能性越大，期权的时间溢价也就越大；如果已经到了到期时间，期权的时间溢价为零。
期权价值受以下相关因素的共同影响：
1）标的资产，主要包括标的资产的市价、价值变化的方差以及红利支付情况等。
2）期权合约，主要包括期权的执行价格和距离到期日的时间。
3）金融市场，主要指的是金融市场上的无风险收益率。在高利率情况下，购买股票占用资金的成本越大，购买期权的吸引力就越大，因此，无风险收益率越高，看涨期权的价值越高；看跌期权的情况与此相反。
