随机指标和乖离率分析：洞察倍增个股的市场需求现状
投资者若能学会对随机指标和乖离率的运用和分析，就能很好地把握买入个股的时机和价位，能最大限度地提升股市投资的盈利空间，真正做到在风险可控的基础上达到高收益。
随机指标（KDJ）通过当日或最近几日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱，图所示为一具体示例。
乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。作为一种常规的技术指标，乖离率通过反映股价波动与移动平均线的偏离程度为投资者提供合理的目标价位和入市时机。图为一具体示例。
一、KDJ的设计原理
（1）KD以今日收盘价作为买力与卖力的平衡随机指标点，收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV（未成熟随机值）的买力与总力之比，正是用以表征n日以来市场买力的大小比例，当该比例值越大，说明买力越强，也就是多头在占强势，反之，该比值越小，说明买力越弱，空头占强势，因此KDJ反映了某一时段某个股市场的多空形势。
（2）KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接作为K值，而只把RSV作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法，而K值是随机指标中敏感的快速线指标，所以可以看出修正后的KDJ指标更重视近期趋势的作用，它更利于作为短中线操作的依据和信号。
（3）在乔治·蓝恩的发明里，D值原来是n日K值的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率，因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线则为较沉稳的慢速线。
（4）J值本意为D值与K值之乖离，其系数3和2也表现了权值的处理，表明在KD指标中，D指标应被更重视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。J值的介入将随机指标变得更加完善，使得在修正后指标重视近期趋势的基础上又强调了慢速线趋势的示向性在整体研判行情中的关键作用。
二、KDJ的计算公式
n日RSV=（Cn-Ln）÷（Hn-Ln）×100
式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。
RSV值始终在1-100间波动。
今（n）日K值=2/3昨日K值+1/3今（n）日RSV
今（n）日D值=2/3昨日D值+1/3今（n）日K值
今（n）日J值=3今（n）日D值-2今（n）日K值
三、KDJ曲线的形态分析
KDJ指标的分析还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的分析方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
（1）当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KD曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。
（2）当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票
四、KDJ的运用法则
（1）K、D都在0-100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。
（2）K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。一定要以慢速线D线为围绕核心再来谈K线趋势对买卖信号的作用。
（3）K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。
（4）高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为“顶背驰”和“底背驰”，买卖信号可信度极高。D线的M形走向和D线的W形走向在与K线二次下穿或二次上穿D线同时发生，才会有参考价值。
（5）J值可以大于100或小于0。J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信的判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。
五、乖离率的计算方法
由于选用的计算周期不同，乖离率指标包括n日乖离率、n周乖离率、n月乖离率和年乖离率以及n分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然它们计算时取值有所不同，但基本的计算方以日乖离率为例，其计算公式为：
BIAS=（当日收盘价一n日移动平均价）÷n日移动平均价×100%
由乖离率公式大致可以看出，当日收盘价越高于n日移动平均价，也就是成交股价线越高于均价线位置时，乖离率值越大；反之，其越小。n的采用数值有很多种，常见的有两种。一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的；另一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同，但分析方法和研判功能相差不大。
六、乖离率的适用范围
（1）对于风险不同的股票应区别对待。有业绩保证且估值水平合理的个股，在下跌时乖离率通常较低时就开始反弹。反之，对绩差股而言，其乖离率通常在跌至绝对值较大时，才开始反弹。
（2）要考虑流通市值的影响。流通市值较大的股票，不容易被操纵，走势符合一般的市场规律，适宜用乖离率进行分析；而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘，因此在使用该指标时应谨慎。
（3）要注意股票所处价格区域。在股价的低位密集成交区，由于筹码分散，运用乖离率指导操作时成功率较高，而股价在经过大幅攀升后，在机构的操纵下容易暴涨暴跌，此时成功率则相对较低。
（4）要注意均线系统发展趋势，均线（短线可取30日均线）明确向下时不应盲目持股
七、利用乖离率判断买卖点的实用技巧
（1）股价与6日均线乖离率达+5%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5%以下时为超卖现象，为买入时机。
（2）股价与12日均线乖离率达+7%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7%以下时为超卖现象，为买入时机。
（3）股价与24日均线乖离率达+11%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-11%以下为超卖现象，为买入时机
（4）在趋势上升阶段，股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机（5）在趋势下降阶段，股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。
八、乖离率的运用法则
（1）n日BIAS的n值通常取6、10、30、72及以上，分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。
（2）一般而言，当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号，当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。
（3）在中长期多方市场里，BLAS在零轴线上方波动，零轴线是多方市场调整回档的支持线，BLAS在零轴线附近掉头向上为买人信号；在中长期空方市场里，BIAS在零轴线下方波动，零轴线是空方市场调整反弹的压力戈，BIAS在零轴线附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下破零轴线，则这是中长线投资者入场或离场的信号。
（4）采用n值小的快速线与n值大的慢速线作比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强。快速线上穿慢速线为买入信号，快速线下穿慢速线为卖出信号。
【倍增秘诀】
运用周KDJ线进行波段操作的实用技巧
被许多人忽视的周KDJ中的J线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，应要充分重视。以下是运用周KD线进行波段操作的实用技巧：
（1）周J线在0值以下勾头向上且收周阳K线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在60周均线上方运行的多头市场更是如此。
（2）股价在60周均线下方运行的空头市场，周J线经常会在0值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周J线勾头向上且收周阳K线方可买入。
（3）周J线上行到100以上勾头向下且收周阴K线时，死亡之恶魔就现身了，要警惕顶部出现，要先行减磅。股价在60周均线下方运行的空头市场更是如此。
（4）股价在60周均线上方运行的多头市场，周J线在100以上经常会出现钝化，此时，不要马上采取卖出行动，要耐心等待周J线勾头下行且收出周阴K线方可采取卖出行动。
