期货市场对现货市场有重要的推动和牵引作用,期货市场上商品价格的走势很大程度上可以影响到上市公司的效益和投资价值。研究判断期货市场的相关情况，可以对当下的投资选择提供有力的借鉴和参考。
经过多年的大熊市之后，2016年1月开始,国内外期货交易所的黄金、有色金属、煤炭、焦炭、钢铁等价格都大幅飙升。本轮商品期货交易大幅飙升的龙头就是黄金，黄金期货率先启动,美国黄金期货从2015年11月份的1047.2美元/盎司涨到1387美元/盎司,最高涨了340美元,也就是涨幅在33%左右。我国三大期交所的螺纹钢从1 600元/吨左右最高涨到近3539元/吨,涨幅接近120%。螺纹钢之后是焦煤和焦炭，然后是铁矿石。
其中尤以焦炭涨幅最猛，从609元每吨涨至最高2234元每吨,涨幅达260%多。与此同时，相关的上市公司股票,如山东黄金( 600547)、冀中能源( 000937)、柳钢股份( 601003)等,都在这个时间涨幅较大,特别是山东黄金从15元涨至50. 98元。
2016年在极端宽松的货币政策、供给侧改革、投资规模大幅增加的影响下，长期下跌的大宗商品，像棉花从33 692元/吨跌到9990元/吨,石油也是从150美元/桶跌到26美元/桶,铜从2006年的84600元/吨跌至2015年12月的33220元/吨,螺纹钢从2008年奥运会时的最高价6120元/吨跌至2015年最低1616元/吨，哪怕是在1993年,螺纹钢也曾经创下了3500元/吨的高位，现在比23年前还要便宜得多。
这是十分不正常的，钢材不会没有需求,它是污染严重的行业，发达国家不愿做,我们是以损失资源和破坏环境作为代价搞起来的，1600元/吨的螺纹钢企业亏损累累甚至所有的钢铁企业都要倒闭，这种情况怎么会持久?近几年来,几乎所有商品都是跌的时间非常长、跌的幅度非常大,正是在这样的情况下商品期货爆发了。
期货市场价格引导现货市场价格的走势,期价上涨,现货价也上升,产品价格上升,企业效益提高,投资价值提高,股价上涨。反之亦然。像亚洲第一大铜矿、中国较大金生产企业江西铜业(600362),金、铜价格涨跌对企业效益影响巨大,江西铜业的股票价格也就与铜价期货走势密切相关。
紫金矿业<601899),矿产铜每年15万吨,矿产锌20万吨,矿产黄金40吨，是我国最大的黄金生产、重要的铜锌生产企业，黄金、铜、锌期价变动对其效益影响巨大，对其股价影响也就十分大。
在我国的深沪股市中，主要的铜上市公司有江西铜业(600362)、铜陵有色(000630)、云南铜业(000878)以及紫金矿业(601899),尤其是前三个股票与LME和上海铜走势高度正相关,而且总是期货价格在先,股票价格在后，所以可以密切关注上海铜的走势以及LME的走势决定三大铜上市公司股票的操作。
黄金上市公司主要有山东黄金( 600547)、中金黄金( 600489),还有西部黄金( 601069)、湖南黄金(002155)、紫金矿业( 601899)、豫光金铝( 600531)、恒邦股份(002237)等等,其他有色金属锌业股份(000751)、锡业股份(000960)、东方钽业(000962)、驰宏锌锗(600497)、洛阳钼业(603993)、金钼股份(601958)、铁矿版块金岭矿业(000655)、橡胶版块海南橡胶(601118)、煤炭炼集煤版块西山煤电(000983)、潞安环能(601699)、开滦股份(600997)、动力煤版块阳泉煤业(600348)、兖州煤业(600188).中国神华(601088)、中煤能源(60189....它们的股价走势与对应的期货市场走势密切相关甚至高度一致。所有这些都是期货价格涨跌在先,股票价格紧随其后。
