用证券投机学的基础理论分析股票市场，可以让投资者对股市有深刻正确的认识，从而用正确的投资理论来指导投资行为。
资金的四种类型，清楚地解释了股市的资金来源和进入股市的资金性质，入市的投资者应该用富余资金介入。任何投资者包括大资金机构，无论资金是来自何方，有多大的资金量，一旦进入股市就具有投机资金的所有的特性。
用股票的三重价值来分析股票的性质。股票的投资价值可以从其财务报表中的指标进行分析，净资产高、利润高的投资价值就高，但要谨防虚假资料。股票的投机价值可以从盘面情况分析，低价盘小、筹码集中.的投机价值就大，价低上涨空间大，盘小操盘容易，做庄炒作容易，筹码集中则容易快速建仓，控制浮码。最难研判的是股票的炒作价值，它主要依靠大资金机构的炒作行为。大资金机构炒作有许多战术变化，但他们是绝对不会公开的，只有非常有经验的和有内幕消息的投资者，才能跟踪到主力机构的战术变化。
第一基本规律论述了选股和持股成本的原则。既要选对股票，又要低成本持股，是股市中操作的原则。同时也说明了股票市场不管经历多么严重的打击，跌多么惨，只要股市还存在就会有底的，股票市场总是能从.低位反弹起来。因为大资金机构绝不会失去抄底的机会，也绝不会让股市长期低迷下去，他们还要依靠股市的投机活动和推动股市波动以便从中获取生存的利润。另外，股市走牛市就会吸引大批量的资金跟进，股市走熊市则资金外流。
第二基本规律论述的是股价或股市大幅度波动的原因。由此我们就能很好地理解：为什么有的股票涨起来会涨过了头，跌下去会跌过了头。股市中常有非常规的股价波动现象，这都是大资金机构的战术所为。大资金机构是股市中的主导力量，他们在股市中是有战略战术变化的。中小投资者想跟踪主力机构的战术变化，而主力机构则与散户玩对赌的游戏，这就是为什么散户持仓量大的股票不会大幅度上涨的原因。第二基本规律也是一种分析方法，适合中小资金投资者分析研判主力机构的动向，跟踪他们的战术，从中获利。
第三基本规律说明的是投机资金进入股市的动因和主力机构进行热点炒作的战术目的。所有投资者在股市中的投资行为，都是为了获取高额的利润。第三基本规律也是一种心态和判断能力，既是成功操作的动力，也是投资失败的原因。成功操作最重要的是把握好操作的度和对度的认识，过高的追求是贪婪，每一个入市操作者都会有因贪婪而失败的教训。但合适的度和过度的度没有固定的模式，仅是一种操作心态的把握和研判水平的表现，只有通过实践才能提高操作水平，并且锻炼心态。
任何股票市场的波动行为，都与股市的基本规律和本国特色有关。所有的股票市场其波动的基本规律都是相同的，所不同的是本国特色。本国特色包括许多该国的因素，如政治、经济、文化等等，其中股票市场的监管制度和政策取向是关键性因素，它决定股票市场的基本状况。股票市场主要有两种基本状况，即股市是熊市长牛市短还是熊市短牛市长。首先可根据股市的历史情况确认该国股市是熊市长牛市短还是熊市短牛市长，再根据目前情况确认大势的行为是否与历史情况相同，当下是走熊市还是走牛市。确认本国股市的走势特点，对股市操作很重要。在熊市短牛市长的股市中，可以进行价值投资长期持股，在长期牛市中，大资金机构为了获取更大的利润，跑赢大势，必然会有投机性的热点炒作行为，其投机性炒作也很活跃。在熊市长牛市短的股市中，只能进行投机性操作，否则会遭受极大的损失。价值投资理论只适合熊市短牛市长的股市，而投机学理论则适合于熊市长牛市短和熊市短牛市长两种股市状态。千万别用价值投资理论在熊市长牛市短的股市中指导操作。
