在有关“头”与“卖”的比较中，“卖”固然非常重要,但我以为“买”的重要性也毫不逊色，在我看来流行的那句股谚是有失偏颇的。
通过沉没成本的概念,我们知道，一且完成了“买"之后,买入的成本对今后资产价值波动就不起任何作用了,但买入形成的真实成本仍是评判盈亏的绝对标准之一,正因如此,我们就更应该慎重地对待“买”的决策。
可以看到“买入”的重要性首先体现在,它影响着股票实战操作的盈利状况。无论“卖出”得多么果断,多么契合市场的波动,但决定最终盗利的仍然是“奖人”与“卖出”价格之间的差额。如果“买入”的价格合理而低廉,盈利的可能性自然就高。如果“买入”的价格过于昂贵,那么这项操作盈利预期就大为降低。
更为重要的是，“买入”在很大程度上会影晌投资者在整个操作过程中的心态,进而对实战操作的最终结果产生重要影响:
如果我们要能在较低的价格买入,投资一直处于浮盈状态,这样,我们在执行获利卖出,或者“保盈”的操作时,心态就会很好。在好的心态下,实战操作就会比较顺利。相反，如果买入价格比较高,后面的操作压力就会非常大。虽然,我们已经对止损保盈等概念有了清晰的认识,但是处于压力状态下执行的操作难免会发生错误。
成功的操作是从良好的“买入”开始的。
说到具体的“买点”。就价值投资而言,在我们分析出一支股票的合理估值后,选择的“买点”应该远低于这一估值,也就是所谓的要有充足的安全边际,一般来讲,这种安全边际最好在50%以上。
比如,我们研究得出了一支股票的内在价值为10元/股,我们选择的“灭点”就应该在5元以下。大家自然会问哪有这么好的事情。请注意这正是价值投资取得成功的关键所在,也就是说,价值投资正是要寻找、等待这样的机会出现，然后买入持有,等待股票的价值回归。
在现实的股票市场中,这样的投资机会不是很多,但的确存在。这种机会,可能是由于市场整体下跌,使得股价非理性下跌而出现的;也可能是由于企业在未来的时间可能实现技术突破或其他基本面向好的变化而将会显现的。
总之,等待良好的“买点”是投资成功的基础,大多数人股票投资之所以不甚成功,正是由于缺乏这份等待的定力。
在这种等待中,我们可能会错失很多投资机会,但这是实战投资操作取得成功所必须付出的机会成本。现在,您应该了解“买入”的重要性和执行一次成功“买入”的难度了吧。
之所以强调要有50%的安全边际,当然也不是所谓的硬性规定,只是由于大幅度的安全边际可以给我们研究分析提供足够的容错空间,也为我们提供了较好的盈利空间。
就市场情绪而言,最好的“买点”应该是出现在所有人都恐慌而出现非理性卖出之时,其行为原理我们在有关市场波动的章节中已经分析过了。与“卖出”相同的是,这样的“买点”也很难量化,因为我们同样也很难了解市场所有人的情绪变化,但就大的方向而言,这样的“买点”通常是正确的。
下面,我们同样从技术角度讨论一下如何选择买点。
就股票市场波动规律而言,“买点”应该出现在②浪调整的末端,也就是上图所示的W点,以及其后③浪中各个小级别回调的低点W'点上，此外就是在恐慌性下跌C浪的末端Y点,可以看到图中有两个Y点,因为它通常也是新的上升浪中①浪的起点。
在这些点中首选的买点是w点,因为此时，可以确认趋势反转，上升浪展开,但应该注意的是,在股票投资的实战中,也经常会出现①浪上升和②浪回调并不明显，市场在下跌后很快确定上升趋势.直观上没有走出经典的波浪形态的情况,所以把握w点的核心在于,它是确认上升开始的出发点,也就是说,一旦确认了上升趋势,则应该快速买入,能等到回调降低成本当然好,但只要是确认了.上升趋势,也不必过f拘泥于经典图形的束缚,否则很可能,你能从容买入的“头点”已是高居山腰了。
事实上,只要确认了大级别的上升,任何回调,甚至于前期的任何时刻，都是较好的“买点”,正所谓“千金难买牛回头”。
当然,对于买点的具体选择最好也要结合整个市场估值情况，观察市场是否已被严重低估,并结合MACD.RSI等中长线指标,观察是否出现“底背离”现象,并考察市场情绪等多方面情况综合加以判断。
至于Y点,具有典型的恐慌性下跌特点,但有时很难确认是真正的Y点还是只是a浪下跌的低点Y'点。就中长期而言,a浪的低点Y点还是有很大风险的。
但就短线而言,Y点和Y'点都是较好的“买点”,但是必须结合乖离率、Boll线等指标综合研判,因为过早的“买入”,期望抢短线反弹,也可能带米短期的快速浮亏。
另外,真正的Y点往往是价值投资者的较好的长线“买点”,因为对价值投资而言首先关注的是绝对f格的高低,而相对忽略市场的波动趋势。
总结技术上的“卖点”与“买点”,我们可以将它们大致归结为两类。
一类是转折性的“买点”与“卖点”。就“买点”来说,是寻找市场极度恐慌时的“买点”,也是市场一波下跌的绝对低点,以及市场确认上升趋势的起点。就"卖点”来说,是寻找市场极度亢奋的“卖点”,也是一波上涨的绝对高点,以及确认下跌趋势的起点。
另一类是在趋势形成后的“买点”与“卖点”。就“买点”来说,在上升趋势中的每次回调低点都是“买点”,就“卖点”来说,在下跌趋势中的每次反弹高点都是“卖点”。甚至可以更加简单化地機括为:
在上涨趋势中,每次买入都是正确的。
在下跌趋劳中,每次卖出都是正确的。
但必须要强调的也是被许多人的所忽略的,上述结论有个基本前提,那就是无论是上涨还是下跌,真正的“买点”和“卖点”把握的原则都是在趋势形成的初期执行操作。
至于技术上的短线“买卖点”,将在后而的短线操作方法中加以分析。
