我们讨论股票市场波动的根本目的是希望能够通过掌握这种波动的规律为我们在实际的投资中规避风险,获得盈利。
在本章中我们用了较大篇幅对股票市场的波动特征,其肯后的行为理论基础以及影响股市波动的几个重要方面作了探讨,正是在此基础上,股票市场呈现出了规律性的波动,人们通过数据图表的形式记录跟琮这些波动,并派生出一系列直接针对这些数据图表的研究分析方法,也就是所谓的技术分析。
了解和掌握这些技术分析的基本原理和方法,对我们的投资实我应该有所帮助,下面我们就简要的探讨一.下股票市场中的技术分析。
1.技术分析的基础——K线及K线组合
①K线的基本含义
人们用一种符号来记录股票市场或单支股票在一定时间段内的波动情况，由于思维习惯的不同,东西方对于这种波动的记录方法有所不同,这里只介绍我们常用的东方的记录方法——K线。
以一天的波动符号一日K线为例,如图所示。
其中:A.代表当日开盘价
B.代表当日收盘价
C.代表当日最高价
D.代表当日最低价
E.代表当日成交量
可以看到:如果当日收盘价B高于当日开盘价A,
我们用中空或红色的方块表示,称为阳线。
如果当日收盘价B低于当日开盘价A,
我们用黑色或绿色实体方块表示,称为阴线。
如果当日最高价C高于当日的开盘价和收盘价，
我们用一条线与方块连结来表示,称为上影线。
如果当日最低价D低于当日的开盘价和收盘价,
我们用一条线与方块连结来表示,这条线称为下影线。
如果阳线中,最高价与C与收盘价B持平称为所谓的光头阳线,最低价与开盘价持平就是所谓的光脚阳线。
如果阴线中,最高价C与开盘价A持平称为光头阴线,最低价与收盘价持平称为光脚阴线。
可以看到:K线中方块体的长短可以表示这一交易日中股票涨跌幅度的大小，而最高点C与最低点D的距离则可以记录这一交易日中震荡幅度。
此外，上影线、下影线与方块体的长短比较也可以描述出这一交易中涨跌变化的情况。
同时，经常被人们忽视的是,其实K线中还有一个重要的部分那就是在记录一天交易价位的图示下方,还有一部分用于记录这一交易中的成交量E的大小。通常阳线时，成交量记录为红色，阴线时，成交量记录为绿色或黑色。
如果将选取的时间周期由1个交易日改为1小时、30分钟、10分钟、5分钟或1周、1个月、1年等等,也可以得出相应的K线。
②K线的几种变化及其简要分析:
简要起见,暂时略去成交量的变化图示,对价位K线变化做一下分析，为了方便,我们还是以日K线为例。
当开盘价A与收盘价B非常接近甚至完全重合时,K线的形态会出现图中所示的一种变化,人们形象将其称为“十字星”,当收盘价略高于开盘价时称为“阳十字星”反之则称为“阴十字星”。
“十字星”一般代表买卖双方力量比较接近,其含义比较复杂,通常“十字星”会出现在上涨或下跌的途中。此时,表示市场的短期修整,之后还会延续:原来的趋势继续运行;当“十字星”出现在市场连续上涨之后,而且在其后的数个交易日内股指上攻乏力,难以有效突破再创新高,则有可能成为市场见顶的信号,俗称为“黄昏之星”;当“十字星”出现在市场连续下跌之后,在其后的数个交易日股指下跌乏力,难以继续破位下行,此时有可能是市场见底的
信号,俗称“早晨之星”或“攻击之星”。
有时候,当日最高价C远高于开盘价A与收盘价B组成的方块形成长上影线,此时表示虽然多空双方最终力量基本接近,开盘价A与收盘价B相差不远,但盘中已经出现了主动性上攻力量,多数情况下代表主场有上攻意愿,特别是在市场长期下联后,出现这种K线图并且伴随有较大成交量E时,市场后市上行的可能性就更大。
当最低价位很低出现长下影线时,通常代表出现了主动性杀跌的力量，特别是在市场长期上涨后,出现这种K线图,市场后市有下跌的可能。
一般来说,无论是“十字星”,还是“长上影线”“长下影线”,由于开盘价A与收盘价B距离不远,所以,虽然此时形成的阳线比阴线表示的市场含义稍强,但差别并不显著。也就是说，无论是“阳十字星”还是“阴十字星”或是“阳上影线”“阴上影线”代表的含义相差不大。
有时当日收盘价远高于开盘价,且形成光头、光脚的大阳线，此时,代表市场呈现出强势上攻态势,如果此时伴随着较大的成交量,这种强势就更加明确。
而当日让收盘价远低于盘价,形成光头光脚大阴线时,代表市场出现强烈下跌态势。
这里需注意的是,所有K线强调的都是当日市场波动的变化,并没有记录前一日的收盘价,也就是有时候,今日收盘价比昨日收盘价低股市出现下跌,但可能今H的开盘价低于今日的收盘价,反到出现阳线，这一点有时可能会被许多人忽视。
当市场极强时甚至会出现一字横线，这种K线通常会出现在有当日涨跌幅度限制的市场中(比如证监会规定市场最高波动幅度为土10%),单观察今日的K线图可能还不太明确,但如果比较今日与前日的收盘会发现涨幅非常大、通常是达到了涨幅的上限,此时,代表多方完全占据上风。当然,如果在当日跌幅下限出现一字横线则代表市场处于极弱状态。
需要强调的是,这里所叙述只是一般意义上的单日K线图,有些K线图形态特别是“十字星”“长上影线”“长下形线”等,其含义相当复杂,比如有时候，在市场大幅下跌之后出现长下影线形态,可能代表市场探底成功，出现反弹。
总之,仅凭单日K线图形态很难完全准确地确认股票市场的运行状态，同样的K线形态出现在市场中的不同时期其含义可能有很大差别,对其判断必须结合多日的K线图组合,更重要的是参考股票市场运行的总体态势，不过了解K线图的基本定义对我们进一步开展技术分析还是非常重要的。
③几种简单的K线组合“红三兵”与“黑三兵”。
如果市场在相对较低的位置,连续出现三根小阳线并伴随有成交量温和放大,一般代表股票市场逐步走强,后市有较好的上升走势,俗称“红三兵”。与之相对,当市场在较高的位置连续出现三根小阴线,此时成交量并不一定放大,但我个人观察,通常会是第3根阴线成交量大于前两根,代表市场明显转弱,后市下跌风险加大，俗称“黑三兵”。
当一根阳线之后出现小阴线下跌,之后又出现是一根阳线，且此时收盘高点呈现逐步上升趋势时,代表市场将继续上攻,此种K线组合中，中间的小阴线不一定是一根,有时也会出现2~3根,但我个人认为超过3根以上时上攻力度就会大打折扣。如果当中的小阴线换成“十字星”或小阳线,则代表上攻力度更强,通常前后两根大阳线成交量较大,中间的小阴线或“十字星”成交量一般会明显减少,此时K线有别于“红三兵”的是,它经常在上涨途中出现,维持原来的上涨趋势,而“红三兵”通常是在上涨之初出现,代表上涨开始。
与之相对的是,如果在一根较大阴线之后出现1~2根小的阳线或“十字星”,然后又出现一根较大阴线并跌破前面几根K线的低点，则通常代表股市继续维持下跌趋势。
多根小幅K线组合后的大阴线下跌。
类似上图所示,当股票市场出现多根小阳线,小阴线及“十字星”之后,股指横盘整理,并未能向上运行,转而出现大阴线向下突破,并跌穿前期整理的低点时,通常代表市场将开始下跌,并可能会有相当的跌幅,这种横盘的时间越长,向下突破后下跌的幅度越大，下跌时间可能也会越长,这种形态可能出现在上涨趋势完结后的下跌开始之时。
上涨整理之后的大阳线上攻。
类似上图所示,在市场经过长期上涨之后出现一段小幅的横盘整理,然后又出现了大阳线向上突破,通常预示股票市场后面将继续强势上行,此时突破的阳线往往伴随较大成交量,有时还会出现跳空上攻缺口。
注:所谓缺口是指下一日的K线图中最低价高于前一日K线图中的最高价,称为日跳空向上缺口,如果下一日K线图中的最高价低于前一日K线图中的最低价则称为跳空向下缺口,其他时间周期K线图以此类推。
这种K线组合通常出现在前期上涨之后强势维持向上趋势之时,有时是加强确认向上趋势。
其中间横盘整理时间越短,市场态势越强，突破越有效。整理横盘时,价位如果逐步抬高,其后期大阳线突破也越有效,上攻力度也越强,如果出现向下整理,则要观察大阳线收盘位置的高度及今后几日的走势再最终确认突破的有效性。
市场连续大幅上攻或连续大幅下跌之后。
类似图中所示,市场在长期上涨之后,短期出现更加强烈的上攻,且短期涨幅非常巨大,远超过长期上涨的斜率和节奏,此时,往往意味着中短期上涨即将结束,顶部出现的概率大增,而且一旦出现顶部，短期极有可能出现快速下跌。至于是否中长期顶部则并不确定,还需结合其他因素加以判定。
与之相应的是,在长期下跌之后,股票市场短期又出现更加惨烈的下跌，且短期跌幅巨大,远超过前期下跌斜率和节奏,此时，往往意味着,中短期下跌即将结束,市场极有可能出现中短期底部,市场反弹概率大增,而且反弹幅度可能非常可观。但是，也并不能确定是否就是中长期底部,中长期底部则无法用这种简单的K线组合加以确定。
股票市场中K线组合形式非常丰富,篇幅所限不可能一一详述,这里只举几个简单的典型形态。必须提出的是,K线组合虽然比单日K线更能反映股票市场的运行状态,但是对它的判断同样需要结合市场中长期的运行态势,不能缘木求鱼、僵化教条。
此外，任何K线组合对股票市场后期走势的预测都不可能是100%准确的，市场中总会出现这样或那样的因素,影响着其后期走势,比如一次整理后的下跌突破可能会由于某种突发原因演化为一次空头陷阱,真正掌握它需要长期的磨炼和认真的学习。但无论如何,我们掌握了K线组合的基本原理,认识一些典型的K线组合形态,对于我们实际股票投资应该会有所帮助。
