应该说我们借助艾略特波浪理论所讲的人类行为模型分析,还是颇有说服力的,但是如果忽视人类行为模型本质的含义,面只是简单机械地照搬外在的波浪形态,那么,在现实的股票市场中,对于股市波动的分析就会非常困难,甚至举步维艰,因为现实世界要复杂得多。下面,我们就对现实中股票市场波动的特点，作进一步地研究。
首先在现实市场中,一般我们很难确定,在某时刻我们所处的波浪的位置,因为市场是在不停地波动之中的。如果我们打开股票市场的年线图、月线图、8线图或者每分钟的图表,我们会发现市场每时每刻都在运动,而无论时间周期长
短,市场波动的特点几乎相同,而且市场任何较长周期的波浪都是由许许多多的小的波浪组成的。也许大的波渡向t运行,面小的波浪则可能正处于向下波动之中。通常一个较大波浪的起点和终点往往只能在波浪结束之后才能确定,这些波浪可能是单浪,也可能是由几个延伸浪组成。至于是否会产生延伸浪,或者延伸浪的具体数虽,则很难仅从波浪理论中得出结论。
此外,波浪的实际运行特点也往往是超过波浪理论的规范框架的。
比如,我们经常会看到，市场在向上的运行中,越过前期高点,创出新高。当我们以为是新的上升浪展开时,市场可能只是作了一个很突破,掉头向下。事后,我们才确认这种假突破只是上升末期的第⑤浪而并非③浪中的延伸浪，也就是说,现实中,有些时候,第⑤浪的高点可能会高于第③浪的高点,并不像艾略特波浪理论描述的那样整齐规范,其他各浪也可能会出现类似的情况。
再有,这种波浪理论只描述了波浪的形态,却无法规范各段波浪运作的时间,这也使得现实中对于波浪的預测困难重重。
这里我们要说明一下,在实际应用中,对波浪运行的时间周期,或者波浪涨跌具体幅度的定量化研究也非常广泛,比较重要的有斐波纳系数测算.黄金分割测算.还有整数位测算等等。
它们通常是通过对股票市场已经发生的波动数值做出分析，寻找每个主要的高点和低点,再运用上述方法预测下次高点或低点出现的具体时间和具体点位，并试图确认当前股指运行的趋势和被浪的性质。应该说，的确有许多人花费了大量的时间和精力，对这类测算做出了研究和分析,有些研究颇有见地和深度。但是恐怕无论是谁也无法保证100%的预测准确性。在实际运用中可能会出现这样的情况:这次预测比较准碘,但下次预测的时间点上可能市场并未发生转折,或者转折出现,却只是小级别的反弹,市场并未如期发生趋势的转变,凡此种种屡见不鲜。
其实,抛开其他影响市场的因素不说,单从数学逻辑上看,无论是斐波纳系数，还是黄金分割,的确都是我们这个宇宙中存在的数学规律,把它们运用到股票市场波动的分析中,也确实会有不少的帮助,只是,我以为字宙中的数学规律可能远远不止于我们所知的这几列数序,如果再考虑到各种规律在不同时点上的相互作用,使得我们仅从这两点出发来把握股市波动无疑变得更加困难。
此外,市场波动是否就依照艾路特波浪理论所述的上升5浪下跌3浪来运行，这个问题本身就存在很大争议,据我所知，市场中实际上就有很多波浪运行的理沦，有些是对艾略特波浪的改良，有些则是自成一家。
如果就股市波动背后的行为理论来分析,我们也会看到,现实市场也比理想模型状态复杂得多。比如，现实中我们很惟判断某一时刻整体市场的盈亏人数和盈亏幅度,因而对股市在这个时刻运行的具体波浪性质也很难把握。再比如,市场中某些重人的系统性事件可能会改变整体市场的预期进而改交股市原有波浪运行的方向等等,很多时候,这些行为模式很难即时、量化地做出分析。
这也就从理论上解释了,波浪理论在现实中运用的复杂与困难。
