股票投资原理：图形分析的四项核心要素
市场一直以“古老的规律”重复着“古老的运动”，太阳底下没有新鲜事。图形是“复杂多变量环境”下“不变的人类行为”的图形表示，背后反映的是人类的心理波动在交易过程中留下的烙印和痕迹，这个痕迹综合了人们对各种要素的研究，包括行业基本面、企业基本面、宏观经济、世界政治甚至包括传言和消息。奇怪的是，不论是在哪个国家的交易所，不论是在十年前还是二十年前，抑或是五十年前，不论是在股票、期货还是货币市场，走势形态都反映出大致相同的一些形态，是巧合或是偶然？这是一个认真的投资人不可忽略的问题。
要素一：图形分析有没有用
实战中我十分重视图形分析我做不到不看图形只靠基本面研究或者财务分析来做股票，也不会拿着一只股票十年都不动。我是综合基本面、大势和图表形态进行研判，结合自己的交易体系进出场。
约翰·迈吉如此描述股市：“当您走进股票市场，您是在进入一个充满竞争的领域，在这里您自己的评价和见解将会遇到行业中最敏锐的、最坚毅的头脑的挑战。您是处于一个高度专业化的行业之中，其中存在许多不同的部门，它们全都处于深入的研究之中—这些研究者在经济上的生存依赖于他们能做出的最好判断。您必然会被方方面面的劝告、建议或帮助所包围。除非您能够发展起您自己的一套市场哲学，否则您就不能分清好与坏、真实与虚假。”在这样竞争激烈的市场中，怎么可以忽略图形呢？基本面研究是看大方向，而图形分析掌握得好，可以走在基本面的前面从而察觉一些问题，有助于方向调整。通常图形会先于基本面见到顶底，这是市场有效假说的核心内容——基本面的变化已经反映在股价之中。图形是市场的语言，它告诉我们哪只股票正处于垂死挣扎之中，哪只股票正处于登月火箭之中，哪只股票正处于多空巨大分歧下的拉锯战之中。《笑傲股市》的作者欧奈尔这样看待技术分析：技术图表分析之于投资者，就像心电图、B超等之于医生，再好的医生如果没有现代化的医疗设备辅助诊断，那么其高水平也无从发挥，如果一个医生赤手空拳，您敢让他为您动手术吗？反之，即使是再好的医疗设备，如果是一个没有经验的医生，您也不会对他有信心。回到股市，一个有经验的投资者，一个行之有效的图形研判体系，两者相遇和结合，才能形成一个好的“行情诊断体系”。
要素二：图形的三个核心分类
说到图表形态，市场上有无数种图书闸述和研究，最典型的代表莫过于《股市趋势技术分析》和《日本蜡烛图技术》，有心的朋友可以拿过来研究下。本书不涉及过多的形态，仅与大家分享这些年我操作过程中认为有重大参考意义的几种。实战中我将图表形态分为三大类：区间形态、趋势形态、买卖点形态。
区间形态：用来研判“震荡”，指数和个股都可以，股价在这个区间内“胶着”“拉锯”，主要包括支撑阻力、头肩形态、双头形态等。
趋势形态：用以研究“趋势”，如何从震荡中脱离进入新的趋势空间，或者从趋势中进入一个新的震荡区间，主要包括反应趋势运行的趋势线或者均线形态。
买卖点形态：在区间上下轨或者趋势上下轨进行买卖进出的依据，进出场的一个参考，主要指“K线和成交量”。
看图的价值在于透过形态揣摩图形背后对手的心理。现在大多数交易都是在网上直接完成，那么我们的对手是谁？是谁在买卖进出？对手的想法和意图是什么？这些问题十分复杂，但是通过图形分析，我们可以找到些帮助我们研判和思考的蛛丝马迹。
要素三：图形+基本面+大势，三位一体
“图形+基本面+大势”三足鼎立，缺一不可。图形分析系统只是提供个“预警”功能，它告诉我们“可能发生什么”和“正在发生什么”。如果脱离行业和企业基本面脱离股票市场的大势，那么图形分析就失去意义。脱离基本面，图形分析将会失去支撑和基础。基本面是股价运行的基本动力，这个道理任何时候都不会变。基本分析的目的是研究股票的内在价值，对照股票的外在价格来决定操作方向。无论是短线型投资或长线型投资，价值型投资或成长型投资，万变不离其宗，决定操作方向的是内在价值与外在价格之比较，股票与股票之间相对价值之比较，即比较价值。利用股票内在价值与外在价格的差价、将来股票价格的价值回归来获取利润。同样，基本面也应该结合图形分析，因为基本分析也有缺陷，它不考虑市场现状，不考虑市场心理，买进后有可能面临中期下跌，引起巨大亏损，所以应结合图形分析决定操作的时点。
最后还是那句话，图形必须结合基本面和股票大势一起看，否则失败的概率将大大增加。
要素四：图形精髓——兵不厌诈，反其道而行之
兵不厌诈，战争中，参战者常运用各种手段，欺骗敌人，隐蔽自己的意图，进而达到战胜和消灭对手的目的，如历史上著名的特洛伊木马计。木马计也叫“挖心战”，就是用欺诈的手段进入敌人的内部，从内部发动攻击，打败敌人。希腊人先在战场上制造撤退的假象，丢下一个巨大的木马，内部藏有士兵，使特洛伊人相信，希腊联军已经撤退，木马是他们的战利品，他们把木马拉进城内，开始彻夜狂欢，庆祝胜利。藏在木马内的士兵趁机出来，打开城门，接应城外的希腊军队，希腊人最终取得了特洛伊战争的胜利。明修栈道，暗度陈仓，假诸葛吓退真司马，等等，都是经典的案例。在投资市场上也是一样，以进为退，声东击西等招数是屡见不鲜。让我们看看下面几句话是否充满股市斗争的智慧。“该涨不涨看跌，该跌不跌看涨”“破底不跌看涨，过高不涨看跌”“利空兑现是利好，利好兑现是利空”—都是反其道而行之的经典总结。
兵不厌诈、反其道而行之也是相反理论的来源之一。股市有个有趣的现象：绝大多数人看好时，股市就要下跌；绝大多数人看淡时，股价就要上升，这就是著名的相反理论，用常理无法解释的相反理论。特别是长期趋势和中期趋势更适合相反理论。同理，凡是被绝大多数股民看好的股票，就不会快速上涨。原因是庄家不会进去做庄，庄家不愿意为散户抬轿子。所以大多数股民看好的股票不适合做短线。在大多数股民赌咒发誓，解套后永不进入市场、证券公司门可罗雀的时候，是买进的最佳时机；在大盘狂热，全民皆谈论股票，只要买进就赚钱，连出租车司机也在炒股票，证券公司拥挤不堪的时候是卖出的最佳时机。
如此，当你看到“突破”的时候要想一想是不是假破引诱跟风盘。当你看到“破位”的时候，先不要恐慌，有时“破底不跌”反而是一个绝佳的投资机会。当你听到利好纷至沓来的时候，要想到的是“未来几年的前景都已经透支”，股价失去了成长动力，唯一的道路就是下跌。“完美的股票，完美的价格，完美的业绩”出现的时候，不应该是欣喜，而是要高度警惕。三诺生物2012年初从14元（复权价）附近开始，两年时间最高价超过55元，2014年年报业绩大幅度增长，股价也开始放巨量冲击新高，与此同时，券商的分析报告密集出台，新闻联播也专题报道了三诺的产品和核心竞争力，可谓处处利好！可是，没过多久，三诺的一季报业绩不达预期，接下来的两个月，股价从55元的高位一路下跌至33元附近。
