考察诺基亚公司以前的600个交易日,其综合隐含波动性变动范围是34%-82%。事实上,36%可确定为隐含波动性的第3个百分点,满足跨坐式买进的第一条准则(也就是在过去隐含波动性的第10个百分点或之下)。
一般来说,波动性买进策略应该使用至少还有3个月以上到期的期权,最好是5个月或6个月。如果你这样做,那么就可以长时间持有期权以等待时机;相反,如果跨坐式期权一开始剩余的时间就太少,那么,短时间里的机会就要少得多。
具体到下列实际价格情况下,首先,可以看到两个期权的隐含波动性稍有不同。理论上它们应该是一样的,但是,实际上看跌期权的卖价的隐含波动性比看涨期权卖价的稍高。我们还可以看到单个期权的隐含波动性高于综合体隐含波动性,但高得不多,比较接近。