跨市场分析的基本假设是所有的市场是相互联系的，换句话说，一个市场所发生的事情对另一个市场有影响。在宏观层面上，4个相关的市场是商品市场、货币市场、俄券市场和股票市场。例如，市场分析者们对于利率对股票的作用已经有了长期的了解。历史上，利率上升对股票不利，尤其是那些处于某个利率敏感市场板块中的股票。利率受商品价格趋势的影响。商品价格上涨常常与通胀上升连在一起，通胀又对利率产生上升的推力。
一个国家的商品价格趋势受其货币趋势的影响。例如，货币贬值常常推动以该货币定价的商品价格上升，而价格上升会再度引发对通胀的恐惧，并对中央银行施压，使其提高利率，而提高利率对股票市场有消极影响。然而，不是所有的股票所受的影响都相同。在利率上升的大气候下，某些板块的股票受损，而另外一些板块的股票却实际上受益。
全球市场在跨市场分析中也扮演着重要角色。如1997年亚洲货币的崩溃引发了亚洲股票市场的相应暴跌，亚洲股票市场的暴跌引发全球股票市场的连锁反应。对全球通货紧缩的恐惧使得商品价格迅速下跌，并引起世界范围的热点从股票向债券的转移。那年夏天开始的亚洲货币的跌势数月后终于引起美国股票市场的严重衰退。
1999年间，相反的一幕上演，并自食其果。当年年初，正当通胀恐惧再现之时，石油价格的急升推动全球利率升高，亚洲股票市场的恢复也促进了全球对铜、铝等工业品的需求，随后的商品价格上升引发了通胀恐惧，促使美国联邦储备委员会（the Federal Reserve）在年中的时候开始一系列的升息，这反过来对美国股票市场中对利率趋势特别敏感的板块产生了负面影响。
作为全球市场如何确实紧密相连的进一步证据，日本股票市场和美国长期国债（Treasury bond）收益之间引入注目的密切关联将在后面讨论。首先让我们回顾一下跨市场分析中有关4个主要市场群的主要联系：
商品价格和债券价格通常呈相反趋势。
债券价格通常和股票市场呈同一趋势。
债券价格上升对股票有利，下跌对股票不利（债券收益率下降对股票有利，上升对股票不利）。
债券市场的趋势改变通常远在股票市场之前。因此，债券市场是股票市场潜在趋势改变的预兆。
商品价格通常与货币趋势相反。
货币升值对商品不利，贬值对商品有利。
正常情况下货币升值对股票和债券有利，因为它没有通胀倾向。
坚挺的货币吸引外国资金进入本国股票市场。
