通常而言，分析师分析股票的方式包括两大类：基本面分析和技术分析。相对于基本面分析，技术分析则是透过图表或技术指标，研究市场过去及现在的走势，来推测未来股价的变动趋势。
换句话说，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等各种外部的因素。
当然，关注的技术指标还有很多很多，每个分析师对关注指标的方法和侧重点，也有很大的差异性。在一些交易软件上，呈现股价走势图的方式包括了蜡烛图等。不同的股价走势图，有不同的分析方式。 首先，我们从蜡烛图开始探讨股票中的技术分析法。
时间和价格两个方面是分不开的。市场变化需要花费时间，即使市场在一段时间内停留在一个价位上不动，最终也必定酿成更大的价格运动。结果，时间换来了价格。另一方面，价格运动越剧烈，市场未来归于沉寂的时间就越久。结果，价格换来了时间。
蜡烛图的信号必然相当灵敏。事实上，大多数蜡烛图技术信号确实先于西方技术分析信号。蜡烛图的不利之处同它的长处是一对孪生兄弟——正是灵敏的技术信号，比较容易带来伪信号。随着市场技术分析经验的增长，我们的感觉会越来越敏锐，对市场的体察会越来越见微知著。这就是“悟”。蜡烛图技术应当是我们分析市场的重要手段之一，但我们的手段应当不限于蜡烛图技术。在运用西方技术分析的时候，一种常见的错误就是“近亲结婚”。移动平均线不过是一种较为特别的趋势线而已。在市场研究中，能够定量的、定量化以后效果更好的因素迄今并不多见。
采用蜡烛图分析技术有一条显著的优越性，这就是蜡烛图技术并没有取代其它技术分析方法，而是与之和平共处，为之锦上添花。您可不要指望现实世界的情况总是与理想的价格形态相吻合。我认为，要说清楚某种技术指标的作用，最好的方法就是从市场的实例入手。在绝大多数技术分析学问中，您都指望不上板上钉钉的精确法则，有的只是一些大方向性质的经验总结。一盎司的情绪，足以抵过一磅的事实。对市场来说，不管发生什么样的事情，除非市场对它确实有所反应，否则它就没有什么意义。市场的游戏，是交易商们凭心智和情绪来进行的。因为每个人都相信这张纸币一定会为他人所接受，所以，这张纸片果然就拥有了这种神奇的力量。所有的交易人员都逃不过情绪问题，这是我们天生的禀性，而严格的纪律有助于减缓其负面的影响。市场的确能够与我们进行交流。通过技术分析方法，我们就能够耳闻目睹这样的市场语言和神态。
杰西．利弗莫尔曾经表达了这样一个观点：只有离开研究对象一定的距离，才能更好的观察它的全貌。一言以蔽之，当前的市场价格应当充分的反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众已经知晓的，还是仅仅掌握在极少数的人手中的。“酒田战法”这一术语所指的就是本间宗久的交易之道。人群情绪是市场不可分割的组成部分，而技术分析方法则是衡量这种成分对市场的影响的唯一手段。日本蜡烛图技术的许多用语把这一事实解释得淋漓尽致。在锤子线的判别准则中，其中有一条是，在锤子线之前，必定先有一段下降趋势﹙哪怕是较小规模的下降趋势﹚，这样锤子线才能逆转这个趋势。上吊线必须出现在一段上升趋势之后。在上吊线的看跌验证信号中，有一种情况是，次日的开市价低于上吊线的实体。这是为上吊线求得证实的第一个办法。如果在上吊线之后，是一条具有黑色实体的蜡烛线，而且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这种情况也构成了上吊线的看跌验证信号。这是我们为上吊线求得证实的第二个办法。
反转形态的出现，并不意味着市场必定向相反的方向逆转。准确地说，反转形态的出现，预示着之前的趋势即将发生变化。
关于吞没形态，我们有三条判别标准：1﹒在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只是短期的。2﹒吞没形态必须由2根蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体﹙但是不一定需要吞没前者的上下影线﹚。3﹒吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有例外的情况，条件是，第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线﹙或者它就是一根十字线﹚。
如果吞没形态具有这样的特征，那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强：1﹒在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。2﹒吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。3﹒在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。4﹒在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。
所有的图表分析技术都不例外，始终为分析者留有发挥主观判断的余地。
如果乌云盖顶形态具有这样的特征，则有助于增强其技术分析分量：
1﹒在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。
2﹒乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中。
3﹒在乌云盖顶形态中，如果第二个实体﹙即黑色的实体﹚的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住。
4﹒如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大。
在斩回线形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中线以上，才能构成底部反转信号。“天下没有填得饱的胃口”
星蜡烛线﹙简称星线﹚的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星蜡烛线就是成立的。在理想的启明星形态中，中间蜡烛线﹙即星线﹚的实体，与它前、后两个实体之间均有价格跳空。过去的支撑价格常常转化为新的阻挡水平。这一点，请牢记于心！这是一条很有实用价值的交易规则。如果黄昏星形态或启明星形态兼具这样的特征，则有助于增加它们构成反转信号的机会。
这些因素包括：
1﹒如果在第一根蜡烛线的实体与星蜡烛线的实体之间存在价格跳空，并且在星线的实体与第三根蜡烛线的实体也存在价格跳空；
2﹒如果第三根蜡烛线的收市价深深地向下扎入第一根蜡烛线的实体之内；
3﹒如果第一根蜡烛线的交易量较轻，而第三根蜡烛线的交易量较重。这一点表明了原先趋势力量的衰减，以及新趋势力量的增长。
孕线形态与吞没形态相比，两根蜡烛线的顺序恰好颠倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一个小实体覆盖进去了。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，它将后一个小实体包容起来。在孕线形态中，两个实体的相对大小是至关重要的，而它们的影线的相互关系，则无须深究。一般的孕线形态并不属于主要反转形态，但是，十字孕线形态恰恰是一种主要反转形态。三山顶部形态构成了一种主要顶部反转过程。如果市场先后三次均从同一个高价位上回落，或者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试，但统统归于失败，那么，就形成了一个三山顶部形态。在三山顶部形态的最后一座山的最高点，还应当出现某种看跌的蜡烛图指标﹙比如说，一根十字线，或者一个乌云盖顶形态等﹚，以对三山顶部形态作出确认。在三山顶部形态中，如果中间的山峰高于两侧的山峰，则构成了一种特殊的三山形态，称为三尊顶部形态。
日本技术分析师将价格跳空称为窗口。根据日本分析师的看法，价格跳空﹙即窗口﹚属于持续性形态。因此，向上跳空是看涨的，向下跳空是看跌的。不管到底是什么缘故，反正3这个数字贯穿了技术分析的整个领域，担负着很重要的角色。
市场最重要的三个方面：趋势，趋势，趋势。
蜡烛图信号与任何技术工具一样，必须在当前主要趋势的大前提下进行研究。根据蜡烛图理论，在一段行情接连形成了8个到10 个新高或新低之后，如果市场还没有经过任何有意义的调整过程，那么，即将发生重大调整的可能性就非常大。
传统的日本技术分析理论断言：在一个趋势中，如果已经出现了3个向上的或向下的窗口﹙即所谓的三空形态﹚，那么，市场即将形成顶部﹙如果这三个窗口发生在上升趋势中﹚或底部﹙如果这三个窗口发生在下降趋势中﹚的机会是极大的；特别是在第三个窗口之后，如果出现了某种转折性的蜡烛图形态或蜡烛线﹙比如说十字线，刺透形态，或者乌云盖顶形态等﹚，那么市场见顶或见低的机会就更大了。如果在一根坚挺的蜡烛线之后，出现了一群小实体的蜡烛线，则表明市场已经变得犹豫不决了。然而，一旦后来某一天的开市价从这群小实体处向上跳空﹙也就是说，形成了一个窗口﹚，那么买进的时机就成熟了。这就是一个高价位跳空突破形态。支撑线或阻挡线的潜力的强弱，取决于以下几个方面：该直线曾经成功地经受市场试探的次数；每次试探时交易量的多寡；该直线维持有效的时间长短。我们应当在最初建立交易头寸的时候，就设置好止损水平；只有在这个时候，才是最冷静、客观的。只有在市场的演变符合我们本来的预期的条件下，才能继续持有当初的交易头寸。如果后来的价格变化与我们的预期相反，或者哪怕只是未能证实我们的预期，就应当当机立断，平仓出市。
要忘记下列两项事实：
1﹒所有的长期趋势都是由短期趋势开头的；
2﹒市场上绝无一厢情愿的余地，市场自行其是，既不在意您的想法，也不关心您的头寸。
市场并不在乎您是不是顺从了它的趋势。有一件事比犯错还要命，那便是坚持错误。宁可放弃您的高见，不要丧失您的金钱。有能力及早地纠正自己的错误，其实是一件值得自豪的事。优秀的交易商从不过于固执己见。在战场上，即使最伟大的将军，也不得不做出暂时的战术撤退。战场上，统帅撤退的目的是要保存兵员和军火。我们的目的是挽救资金，保持心态的平衡。有时，你必须先输掉几仗，才能赢得最后的胜利。如果您被止损出市，那就当失去一把鱼钩吧。没准，下一钩您就能钓上一条大家伙。根据一份研究推测，大约有70%的时间市场是处在非趋势状态的。如此一来，如果哪种工具能够在这种环境下提供有利可图的入市点，那么，这种交易工具将是极有实用价值的。具体而言，如果市场向上暂时突破了某一阻挡水平，或者向下暂时突破了某一支撑水平，但又无力维持战果﹙也就是所谓的“伪突破”﹚，那么，这种场合就为我们提供了一个颇有吸引力的交易良机。在这样的局面下，很可能将发生以下的价格变化：市场将从水平整理区的这个边界回到与之相对的那个边界。过去的支撑水平演化为新的阻挡水平；过去的阻挡水平演化为新的支撑水平。这，就是我所说的“极性转换原则”请您自问一下，在您的市场图表中，什么样的价格最重要？是当前趋势的最高价吗？是当前趋势的最低价吗?还是昨天的收市价？都不是。在任何市场上，最重要的价格就是您在开立头寸时的交易水平。人们与自己曾经买进或卖出的价格水平结下了强烈的、切身的、情绪化的不解之缘。如此一来，在某个价格区域发生的交易活动越多，则越是有越多的市场参与者对这一水平牵扯上深深的情绪。
通常，市场既不会直线上升，也不会竖直跌落，而是进两步、退一步。在当前趋势继续发展之前，市场通常先要对已经形成的上涨进程或下跌进程作出一定程度的回撤。移动平均线是最早采用的、也最流行的技术分析工具之一。这种工具的长处就在于，它构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕捉主要的市场运动。因此，当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能。无论如何，因为移动平均线是一种滞后的技术指标，所以只能在趋势形成之后，它才能捕捉到这种市场变化。绝大多数移动平均线系统采用收市价格进行计算。不过，利用最高价、最低价，以及最高价与最低价之间的中间价来计算移动平均线的也大有人在。今天最优的移动平均线，明天未必还是最优的移动平均线。图标形态识别技术常常带有主观色彩﹙这当然也包括蜡烛图技术﹚。摆动指数与价格有两种相互背离的情况。一种是负面相互背离，或者说看跌相互背离，指当价格创出新高的时候，相应的摆动指数却没有达到新高。这意味着市场在本质上是疲弱的。另一种是正面相互背离，或者说看涨相互背离，指当价格处于新低的时候，相应的摆动指数却没有形成新低。这意味着当前市场的抛售压力正在衰退。交易量的技术意义是，一段行情的交易量越重，则这段行情背后的市场力量越强大。只要交易量保持增长的态势，那么，当前的价格趋势就将持续下去。但是，如果在价格趋势发展时，交易量不增反减，那么，判断当前趋势仍将继续发展的理由就不充分了。另外，我们还可以通过交易量来验证市场的顶部或底部过程。当市场向下试探某一支撑水平时，如果交易量较轻，则意味着卖出压力减弱了，因此构成了一个看涨信号。反过来，当市场向上试探先前的高点时，如果交易量较轻，则证明买进力量减弱了，构成了一个看跌信号。当市场向上试探过去的高点时，如果交易量较轻，则可能标志着市场顶部的形成；如果同时还发生了蜡烛图的看跌信号，那么可能性更大。
十字线在上升趋势中比在下降趋势中更有可能形成反转信号。当市场以较轻的交易量向下试探某一支撑水平时，构成一个看涨信号。持仓量的作用与交易量有些类似，也有助于衡量价格运动背后的市场力度。
我们必须牢记以下重要原则，如果在价格趋势的演进过程中，持仓量呈上升态势，则有助于验证当前的价格趋势。
如果在上升趋势中持仓量上升的，则一般说来，牛方占据主动，上涨行情仍将持续；如果在下降趋势中持仓量是上升的，则说明熊市占据主动，下跌行情仍将持续。
如果在市场趋势的发展过程中，持仓量下降，则构成了一个表示趋势或许难以为继的信号。
艾略特波浪理论是R﹒N﹒艾略特在本世纪初（是指上个世纪初）发现的。他从市场各个方面的特性中注意到，价格运动是通过下述基本过程形成的：先是五浪上涨，然后跟着调整性的三浪下跌。
在下降趋势的市场上，主浪的方向将是向下倾斜的，而调整浪则向上倾斜，与主要趋势方向相反。
艾略特另一方面的重大贡献是，将菲波纳奇数列引入了市场预测研究。举例来说，我们可以将1浪的高度乘以1.618，由此推测3浪的高度；4浪可能将3浪的运动幅度往回调整38.2%，或者50%；如此等等。
在实际交易中，最重要的波浪是3浪和5浪。3浪通常是最强劲的一段行情；而在5浪的顶部，我们必须及时调转头寸的方向。
如果市场在某一价格水平仅仅有短暂的交易，则表明市场排斥这一价格水平。也就是说，市场在这里没有发现“价值”。如果市场在某一价格水平持续了相对充分的交易时间，并且达成了较多的交易量，就意味着市场接受了这一价格水平。在这种情况下，市场就发现了价值。
买入期权的风险，仅限于最初支付的期权费。因此，当我们企图押一押市场顶部或底部时，期权是合适的工具。这类头寸风险极大，但是如果我们审慎地以期权作为交易媒介，则有助于减少这类交易的先天性风险。
当相应的期货市场处于水平交易区间中时，通过期权的运用，我们仍可以从这种行情中获利﹙方法是卖出跨式期权或者其他的期权组合﹚。
在决定期权价格的所有因素中，决不可以低估波动性的重要性。
波动性越大，则期权价格越昂贵。
为了规避由于价格下跌所带来的风险，空头保值商既可以卖出期货合约，也可以买入卖权期权，从而建立相应的空头头寸。
为了规避由于价格上涨所引起的风险，这位衬衣制造商既可以通过买入期货合约，也可以通过买入买权期权来建立保值头寸。
