股价稳定态基础是什么？_股价基本分析

股价稳定态基础

股价稳定态作为股市社会博弈的最终结果，它有哪些不同呢？

（一）股价稳定态无所不在

随便打开一只股票的K线图，我们不难发现一个有趣的现象，股价在某些区域走势显得凝重，涨跌乏力、波动很小；而在另外某些区域，股性却非常活跃，股价快涨速跌、剧烈震荡。

图2-5中国船舶日K线圈（2007年4-10月）

如图2-5所示，中国船舶K线图中椭圆A、C、E、G内的日K线，股票价格波动力度与幅度远小于椭圆B、D、F、H内的日K线价格波这种现象不仅存在于日K线图中，在周K线图、月K线图、30分钟K线图、5分钟K线图，甚至分时图中都广泛存在如图26所示，龙头股份（6060在204年11月21日，股价在121313.17元、12.35-13.39元内波动相当温和，波动力度与幅度远小于其他价位。

图2-6龙头股份2014年11月21日分时图

我们对于股价长期处在某些价位区间做小幅日常波动的个股，称为处于股价稳定状态中，对应的那个价位区间称为股价稳定区间，状态称为股价稳定状态，简称稳定态。把股价在剧烈波动的个股，称为处于股价不稳定状态中，对应的那个价位区间称为股价不稳定区间，状态称为股价不稳定状态，简称不稳定态。当个股在股价稳定区间内波动时，股性凝重、动能不足、涨跌乏力，即使偶尔突破该区间，也马上回到该区间内做窄幅波动，在稳定区间内停留的时间也相当长，可达数月甚至数年之久；而当股价处在不稳定的价位区间内时，股性活跃、动能充沛，股价快涨速跌、剧烈震荡，但在不稳定区间内停留的时间较短通常不超过3个月。

（二）股价稳定态产生的原因

股价稳定态产生的根本原因在于个股股价在稳定价位区间内时，多空双方分歧较小，此时股价系统状态最稳定，维持目前价位所需消耗的资金最低，系统的自愈能力最强。

如图2-7所示，山西汾酒（600809）日K线图反映股票价格动能的成交量、大阳线、大阴线在稳定态内出现的频率和幅度要低或小得多，这表明在此期间价格系统很稳定。

图2-7山西汾酒日K线图

（三）股价不稳定状态的实质

相比起处于稳定状态内的时间，个股处于不稳定状态中的时间显得非常短暂，通常不到该股处于稳定状态内时间的13。我们完全可以把个股处于不稳定状态中看作是该股处于寻找和定位于某个新的稳定状态过程中。因此，我们可以这样认为：个股总处于某个稳定态中或处于定位于某个新的稳定态过程中。

图2-8沃尔核材日K线图

如图2-8所示，沃尔核材（002130）已脱离（1030，10.90）元稳定态，进入不稳定状态，该股最终将进入该股某个稳定状态内。因此，该股此时正处于寻找定位于某个新的稳定状态过程中。

（四）稳定态与不稳定态可细分

股价稳定态与不稳定态可进一步细分，即一个稳定态或不稳定态又可划分为若干个级别更小的子稳定态或不稳定态。

如图2-9所示，洋河股份（002304）分别在（10600，11400）元、（21400，228.00）元存在着稳定态，而在这2个稳定态中夹着1个（11400，21400）元的不稳定态。而洋河股份（10500，114.00）元的稳定态与（114.00，214.00）元的不稳定态，可进一步细分。

图2-9洋河股份日K线图

如图2-10所示，洋河股份在（11400，21400）元为不稳定态，可进一步细化为（13600，14200）元、（17600，18500）元2个子稳定态和（11400，13600）元、（14600，176.00）元、（185.00，21400）元3个子不稳定态。

图2-10洋河股份日K线图

如图2-11所示，洋河股份（002304）在（10500，114.0元为稳定态，又由2个分别为（10500，10800）元、（11100，14.00）元的子稳定态，以及1个为（10800，11100）元的不稳定态共同组成。

图2-11洋河股份日K线图

（五）股价稳定状态的性质

股价稳定状态其实是一种持续稳定的平衡，这表现在当个股、指数处于其稳定态内时，个股股价、指数变动整体上会长时间持续稳定在某个非常固定的价格、指数区间内。个股平衡也同时是一种动态可变平衡，这表现在个股处在其稳定态内，股价不是一成不变的，而是在不断做窄幅波动。当公司业绩、经营状况、政府政策、周边市场等影响股价的因素发生变化时，稳定态有可能会发生移动或改变，甚至进入不稳定状态寻找定位于新的稳定态。

如图2-12所示，在2014年6-9月，金智科技（002090）股价一直在（14.20，14.80）元稳定态内波动，2014年9月，股价开始脱离现有稳定态，并向上震荡攀升。

图2-12金智科技日