本书阐释的财报分析和公司估值，不适用于保险公司和银行。
这种原因在于金融机构差异巨大的资本结构和商业模式。鉴于多数银行巨大的资产规模(例如及至2012年年底，摩根银行公布的资产总额为2.3万亿美元).企图做一个有深度的财报分析，结果肯定是自讨没趣，简单的原因就是这些机构财报所示的巨额规模。
除了规模和财报结构的巨大差异外，金融机构的商业模式本身也与一般企业有云泥之别——这是为何本书陆续展开的估值方法，不能简单地转化应用于金融服务公司的原因。然面，使问题更加复杂的一个因素是:银行业是易于出现周期波动的行业——这使长期估值的准确性更加难以企及。
2008~2009年金融危机期间，北岩银行、贝尔斯登和雷曼兄弟的厄运清楚地表明:在这个行业，创纪录的盈利和破产之间，只有一层薄薄的窗户纸。在20世纪80年代，虽然有些投资银行(如所罗门兄弟、德崇证券和野村证券)已经到了主导着华尔街的地步，但现在，它们当中的大多数要么已经消失、要么已被竞争对手并购。
鉴于全球范围的监管压力越来越大，这个行业的商业模式和未来前景，已经变得越来越难以预测。
