基本面分析首先假定股票有一个内在或真实的价值，它牵动着股票的价格。短期而言股价可能会背离价值，但长期来看股价与内在价值将趋向一致，基本面分析著名的支持者包括：投资人本杰明•格拉汉姆（Benjamin Graham）、沃伦•巴菲特和彼得•林奇，华尔街的战略家格曼•萨赫的阿比•约瑟夫•阔恩（Abby Joseph Cohen），美林的阿兰•麦克坎（Alan McCann）以及所罗门美邦（Salomon Smith Barney）的约翰•曼雷（John Manley） ，傻瓜投资指南（www.fool.com）、理性估值股票网站（www.stocksense.com）和VectorVest （www.vectorvest.com）这些网站盛情介绍了基本面分析法的优点。我们推测超过80%的华尔街分析师主要使用基本面分析法作为买入卖出建议的基础，测算上市公司的内在价值。根据这一类方法，价值体现着收入、增长、红利、现金流、利润率、风险、利率以及其他因素。基本面分析法采用下面几种方法来测算公司股价和价值。
目标股价法：这种很流行的技术首先预测公司未来每股的收益（FPS），然后把这个数值乘以市盈率，得出目标股价，典型的目标股价派会这样分析：“预计麦当劳2003年收入为每股1.63美元，假设市场市盈率是18，我们的目标价位是每股30美元。鉴于它现价是16.08美元，建议买入。”
相对估值常与目标分析结合使用。相对估值多数情况下只考虑一个价值数据，即市盈率（P/E）。它测算一家公司和类似股票还有同行业企业的市盈率。除了市盈率，它也会采用价格/账面价值比（即市净率，P/BV）、价格/销售收入比（P/S）或价格/收入/增长比（Price/earings/growth， PEG）等比率来分析并比较特点相异的公司。
由于易于计算和理解，市盈率是媒体最常引用的数据。对一家公司及其同行的市盈率进行比较，再加上其他基本面因素，最主要是每股收益增长率、净经营利润率和风险，就可以得出这只股票被高估还是低估了。最近投资者很爱用PEG比率给成长股估值，因为它是傻瓜投资指南网站最喜欢使用的数据。
相对价值分析报告可能会这样写道：“麦当劳现在的市盈率是15.8，比其他连锁快餐公司的市盈率低。鉴于它的销售和收入增长率都是5%，与同行业其他企业相当，它的风险利润（以收入的波动率和负债水平来衡量）低于竞争对手，我们的结论是麦当劳被低估了。”
贴现现金流分析法：虽然贴现现金流估值法被用来估算所有收入固定的投资的价值（债券、房贷等），它较少被媒体用来评估股票的价值。一个显见的原因是，这种方法很难向投资者三言两语就解释清楚。
按照贴现现金流估值法，一只股票的价值是该公司预期现金流总和按适当的贴现率折算出的数值。最简单的贴现现金流估值法是红利贴现模型（DDM），用投资者预期收到的红利的现值来表示股票的价值。红利贴现模型分析股票的未来红利增长和应得收益率，把这些预期红利做贴现，得出股票的价值。
另一个贴现现金流估值法是自山现金流一资产模型（FCFE），它测算一只股票扣除营业资金、资本支出、负债本金和利息以及红利后剩下的现金流。把这些现金流用公司的资产成本贴现，折算出股票价值。贴现现金流估值的最终方法是公司自由现金流法（FCFF），所以我们花了很多时间来解释它。
使用贴现现金流估值法的分析师倾向于提交一份简单的估值报告，而不是给投资者详细的分析报告。例如：“根据现金流，我们测算出麦当劳合理的价值是每股30美元。鉴于当前价格是16.08美元，我们把它列为应积极买入的股票。”很多人使用基本面技术，分析长线买卖决策。
基本面分析方法的基础规则是：如果股票价格明显低于其内在价值，则买入；如果明显高于内在价值，则卖出。
