定价模型的价值
影响期权价格的因素众多，在B-S公式之前，人们只能就单个因素的影响做一个定性的分析，而B-S定价模型出现后，一举突破了以前的瓶颈，实现了五个影响因素的同时确定情况下期权价值的计算目的。这是一项非常了不起的历史创举，也为实务界提供了重要的期权价值参照系。
定价模型可靠性的分析
B-S模型诞生以后，争论一直没有停息过。这些争论也使人们对定价模型的认识日益深化。
期权定价模型计算出来的期权价值准不准，换言之，将实际交易中的期权价格和理论价格比较，误差有多大？因为这决定了模型的使用价值大小，如果误差太大，其实用价值肯定大打折扣。
金融理论界一直在对其准确性进行实现检验和探讨，得到了如下一些具有普遍性的看法：
1、模型对平值期权的估价令人满意，特别是对剩余有效期限超过两个月，且不支付红利者效果尤佳。
2、对于深度实值或深度虚值的期权，模型的估价有较大的偏差，通常会高估虚值期权而低估实值期权。
3、对临近到期日的估价存在较大的差误。
4、在标的证券离散度过高或过低的情况下，会低估离散度的买方期权。但总体而言，B-S模型仍是相当准确的，是具有较强实用价值的定价模型。
模型的准确度是相对的
从大量的证实分析来看，期权定价模型有成功之处，但的确也有不足之处。作为一个高度抽象化的定价公式，存在瑕疵几乎是无法避免的，因为任何一个模型都只能在很多假设前提下推演，如果假设前提存在不合实际之处，自然会影响结论的准确性。在B-S模型中，很多假设前提都是高度抽象的，未必能够正式的反映现实世界，如果仔细琢磨一下B-S公式七项假设条件，可以发现没有一条是符合实际情况的。
期权理论价实际就是预测价
按定价模型求出的价格称为“理论价”，千万不要被“理论”两字所迷惑，以为理论就是科学。在股票定价模型中的五个因素：执行价X、剩余时间长度T+t、标的指数S都是客观的，未来期间的利率r也是相对比较客观的，实际上是预测数据。
总而言之，期权定价模型的确存在种种缺陷，但尽管如此，他还是为交易者提供了一个十分重要的观察工具。尽管它只是一支蜡烛，不可能照亮期权的每一个角落，但毕竟凭着这支蜡烛可以看出期权定价的概况。
