财务报表指标反应商业思维,那么如何才能看透数字背后的真相呢？

分析财务报表是分析公司的开始，这是投资家巴菲特的名言。

资产负债表、利润表、现金流量表，财务报表不仅仅是资产=负债+所有者权益和收入-费用=利润这么简单。做投资了解公司的第一步往往是阅读分析企业的财务报表，是为了透过这些表面的财务数字看懂企业的经营状况、评价企业的经营业绩、存在的发展潜力、偿债能力、资金流状况等企业的方方面面。也就是说，财务报表是投资者和债权人作出决策的重要依据之一。

一、衡量企业负债水平及风险程度的重要标志的指标---资产负债率又称负债比率。计算公式很简单：资产负债率（又称负债比率）=负债总额÷资产总额×100%。反映了企业的资产总额中有多少是通过举借债务由债权人提供的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。

因为该指标是评价公司负债水平的综合指标，是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，所以，金融机构也非常重视企业的这项指标，因为资产负债率也反映债权人发放贷款的安全程度。

负债总额不但包括流动负债，还包括长期负债。对环境较稳定的产业来说，资产负债率的值保持在略大于0.5就比较安全了。而那些风险企业的资产负债率有时甚至高达1以上 。　

资产负债率资产负债越高，风险越大，过高则表明企业通过借债筹资的资产越多，企业财务风险太大，如果资产负债比率达到100%或超过100%，说明公司已经没有净资产或资不抵债！资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少，而过低又表明企业对财务杠杆利用不够，企业运用外部资金的能力较差。

因此，资产负债率应保持在一定的水平上为佳。

二、代表企业的获利能力的利润表。获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。透过利润表可以分析企业正常经营情况下的收支情况及获利能力，了解某一期间企业收入与费用方面的情况，费用开支的去向，以及为获取收入所耗费的成本。了解一个企业收支的形成情况，就会对企业经营的概况及其损益的产生、形成的前因后果有一个较为全面而概括的认识，从而有利于后续期间的生产、经营管理和策划。

对一般企业盈利能力的分析，通常使用的指标主要有：营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率。

营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营业利润率=营业利润÷营业收入×100%。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。

总资产报酬率又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率。是指企业息税前利润与平均总资产之间的比率。其公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均总资产×100%。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

净资产收益率。是衡量上市公司盈利能力的重要指标。其公式为：净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%。它是属企业所有,并可以自由支配的资产。一般认为，净资产收益率越高，自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度就越好。净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。

三、代表钱从哪里来又到到哪里去的现金流量表。透过资金流量表可以了解一定时期企业现金及现金等价物的增减变动情况，是财务报表中比较直观的报表。

收入高、效益好，并不代表企业资金不短缺。这是为什么呢？从现金流量表上可以找到答案。

来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。闲置资金可以用于企业的经营投入和扩充资产投资，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。

现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，也是一种资源浪费。

财务报表是企业的无声的语言，只有了解财务报表、透析财务报表，才能让财务数据成为管理依据。