人们常说性格决定命运，在股票交易中同样有决定投资命运的内在因素。在心理学上讲，性格的改变虽然很难，但还是可以通过后天影响慢慢改变的，而气质往往是不能改变的。这也正应了目前有些人是“富而不贵”这一说法。回到交易中来，我们不一定要有贵族气质，我们是要先富起来。所以我们要重塑交易性格，从而实现交易命运的转变！把赚钱变成我们每位投资者的精神特性！

来看一个由美国康乃尔大学的两位科学家做过的有趣试验：

他们在两个玻璃瓶里各放进5只苍蝇和5只蜜蜂。然后将玻璃瓶的底部对着有亮光的一方，而将开口朝向暗的一方。几个小时之后，科学家发现，5只苍蝇全都在玻璃瓶后端找到出路，爬了出来，而那5只蜜蜂则全都撞死了。

蜜蜂为什么找不到出口呢？ 通过观察他们发现，蜜蜂的经验认定: 有光源的地方才是出口；它们每次朝光源飞都用尽了全部力量，被撞后还是不长教训，爬起来后继续撞向同一个地方。同伴的牺牲并不能唤醒他们，它们在寻找出口时也没有采用互帮互助的方法。

如果说蜜蜂是教条型、理论型，而苍蝇则是探索型、实践型。它们的思维中，就从来不会认为只有光的地方才是出口；它们撞的时候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一点是，它们在被碰撞后知道回头，知道另外想办法，甚至不惜向后看; 它们能从同伴身上获得灵感，合作与学习的精神让它们共同获救。所以，最终它们是胜利者。对这个试验有着不同的看法。有人会说蜜蜂是烈士，而苍蝇则苟且偷生。有人说苍蝇非常聪明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人干脆把目前社会上的人分为两种，一种是“苍蝇型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒弃原先的对于这两种昆虫的道德附加和好恶感，你需要考虑的问题是: 看看自己在投资中，你到底是“蜜蜂”还是“苍蝇”？ 你想做“蜜蜂”还是“苍蝇”？

一位交易天才的肺腑独白：炒股能赚钱的只有一个指标，值得读10遍

真正的股市赢家并不是技术分析很强，或操作频率很高的短线客，而是那些观念很正确，方法很简单，执行力很强的波段操作者；和那些有专业能力，能分析行业前景，挑选具有倍数成长空间的潜力股，然后低位择机介入，长期持有享受倍数增值的投资人。

盘势起起伏伏，有方法的气定神闲，没有方法的，如无头苍蝇，追高杀低。远观大格局、放眼大方向、多空清清楚楚。多空分辨方式，简单的用15日量价来分，简单的用多空浪来分， 简单的用技术指标来看。转折抓法，简单的用画圈圈，起涨K和起跌K，学会这些，不保证你大赚，但最少可以知道风险所在，趋吉避凶，对一般初学者应已足矣！

没有大盘的保护，庄家都不会用力做多的，拉高不过是为了解套而已，反弹都是为了再跌做准备。空头中不找支撑，因为支撑多数是没有支撑，多方还是要保重再保重。真的只有一个，就是趋势。作股票放轻松，朝K线的方向做，你就是赢家。多方要保守再保守，宜出不宜入。下跌中最好的一只股票就是现金。谁能保有最多的现金，才是下一波的赢家。莫要以为跌得已经很深了，而出手去承接，须知低吸是庄家大户的权利，吾等散户一旁纳凉，静心观看就好。重要转折抓到了，剩下的只有如何续抱空单，让获利自动的扩大而已，而这一个课题是很难的修为。赚了，就很想赶快获利，太早回补，不知道下一步怎么办，续空嘛？不敢，只好眼睁睁的看他跌下去，高点没空到，就会想要盘中抢反弹，试图去低接，这些都是坏毛病，想要成为成功的操盘手，如何在做对趋势后，让获利自然 的扩大是很不容易的。

底部要缩量，见到缩量了吗？未见缩量，筹码没有足够的安定度，大家抢反弹，等反弹，最多也是短命的反弹行情。沿着底部做整理，就是准备破底。 想在股票市场上赚钱不是容易的事，但是，如果你愿意冷静、诚实地面对自己的操作策略：选你所爱，爱你所选；不贪不惧，不怕认错；抓住转折，勇敢进场；认清趋势，大胆获利。定心、定法、依法，赚钱不但不难，甚至可以轻松愉快的赚大钱。 逆势抄底，总是危险的动作，管控低成数的资金，成为必要的保险。抄底不成就是要立刻止损走人，无关对错，这是纪律执行度的问题。破低急杀，要等待量缩 1/3以下的窒息量。

没有看法，只有做法，其实是因为早已定法，剩下的只是照着做而已。 操作最高的境界，就是走入“法””的境界，能定法，依法者必定是赢家。 如果你仍然没有一套自己进出的依据，东看一篇稿，西听一段话，晚上又担心美股走势睡不着觉，到头来还是一场空。输家与赢家的差别，仅此一线之隔而已。

“法”是什么，不是法师“做法”；而是“进出的依据”，所谓“新手看价、老手看量、专家看筹码、赢家看买卖点”。买卖点就是赢家的“法”。对于心态稳定、资金自有的人，用简单的法，就可以战胜市场，重点在稳健获利。 对于资金小，心理压力大的人，追求的是顶尖的方法，重点摆在以小博大的短线搏击技巧。而对于资金量大，毫无心理压力的基金或法人，求的可能是能比定存高的获利就好，因此重点摆在基本分析的投资。法，在不同个性的人的手上有不同的效用，你可曾为你的操作，规划出适当的方法？

所有的技术分析都来自于统计归纳，今天只是止跌，能否止跌成功要看明天，至于会弹到哪里？不预测、不预期，但是信号会告诉我们。股票是会说话的，只要你听的懂他的语言，如何听？请用“心”去听，不是用耳朵去听，当你用耳朵能听到的时候，庄家的买卖点已经执行完毕，带着降落伞离开了。

操作其实不必想太多，简单的方法，几乎是机械化的交易模式，有纪律的执行买卖点。如此而已。

中国股市多年来的现状

1990年12月到2018年5月，中国股市成立27年半了，除了圈钱手段不断翻新，其他的都没有变，还是那个老样。

所以我坚持认为。中国股市这种搞法没戏，一百年都没戏，不信咱们就走着瞧。

中国股市一下跌，不是找自己的原因，老赖人家美国股市，人家美国股市上涨的时候，中国股市也没上涨啊，拉不出屎赖茅房，这不是办法。还有就是赖中小股民不成熟，中小股民频繁短期炒作造成的股市下跌。实际上股市的暴涨暴跌，都是机构兴风作浪的结果。反正就是没有管理层的责任，没有上市公司的责任。

中国股市成立以来，每年都有暴涨暴跌的行情，远的不说了，2015年的暴涨暴跌记忆犹新吧，可是每一次暴涨暴跌后，没有任何根本性的改革，一切还是照旧。比如上市公司质量问题；业绩下滑上市公司都可以圈钱问题；管理层的体制问题；独立董事不独立不懂事问题；股评黑嘴问题；上市公司退市不退钱问题；基金公司管理费旱涝保收等等等等这些老大难问题，解决了吗？？？一个都没有解决，而且愈演愈烈。

作为散户，我们改变不了大举，唯一能做的，就是武装好自己，没有一套成熟的操作思路，再好的市场也难有收获。美国股市扩容到800只股票，整整用了100年时间，平均每年8只，所以产生了一批因为长期投资而成就千万乃至亿万富翁的奇迹，使巴菲特的投资理念能够深入人心。

香港股市扩容到800只股票用了33年，平均每年24只，所以产生了一大批中产阶级。

而中国A股扩容到800只时只用了8年的时间，扩容到现在的1380只，仅用了14年时间，平均每年100只，所以产生了一批无产阶级。

从私募角度看散户炒股赔钱的原因

“市场表现不错时，第一天满仓追高进去，第二天一个大阴线调整套住，第三天没等到反弹又低位割肉。”散户赔钱最主要的原因就是投资方法从一开始就是错的，散户有三大常见的投资错误：缺乏基础知识所以盲从盲信、没有交易计划所以买卖随意、投资心态幼稚所以自我催眠。

散户通常是这样买卖股票的：“某电视台财经频道的股评家说这个股票业绩还不错，这个行业政府扶持，新投资了某条生产线，明年业绩将大增等等。然后，都已经跌成这样了，这个价位很低啊，很便宜啊，原来40多，现在才18块多。买完以后套牢了，这时候开始分析了，按照江恩理论分析、按照黄金分割分析、按照周易八卦分析，再加上软件提示都说明我的票没问题。这是庄家洗盘，不行！我要去股吧里骂庄托！”以上投资交易过程可以说漏洞百出充满了主观臆断，这样的投资如果都能挣钱就没有天理了。

作为一名散户，并不能简单道听途说的看股评做基本面分析。电视上那些荐股的，往往都是编了一些基本面的利好然后忽悠大家去做短线。首先一点，基本面分析通常不适用于短线。因为明年业绩大幅增长和过几天要上涨是没有必然联系的。机构的交易决策背后都有基本面的支撑，但这些基本面改善是需要时间去验证和考验的，而且很多人听完股评并不会看上市公司年报或股票研究报告去验证，往往很轻易的就相信了“因为是电视台里说的，所以不会骗我”，这种想法很幼稚，千万不能因为缺乏基础知识所以盲从盲信。

“都已经跌这么多了，不会再跌了”，这个思路就是逆势，认为股市涨多必跌，跌多必涨。确实有时候是这样的，这就散户们说的反弹，但天花板上面还有人间仙境，地下室下面还有十八层地狱。股票交易分为左侧交易和右侧交易两种，左侧交易就是逆势，右侧交易就是顺势。左侧交易本身没有错，但你去赌趋势反转，这是条高风险高收益的路，首先要自己去研究股票把股票吃透，其次要能熬的住寂寞，最后一旦发现自己看错，要有B计划能控制风险，这些都是很难的。即使是相对简单的右侧交易，也要面临如何判断趋势成立，趋势确认后是否需要止盈，趋势看错了如何止损等问题。

简单说，机构的一次投资决策行为往往需要开会讨论，甚至是拍桌子的，就算是交易员的盘中决策，不光会有股票池和买卖价位的约束，也有人家多少年磨练形成的一套方法，但散户往往是盘中临时起意，冲动操作后第二秒就后悔。

最后我们看一个散户买在最高点了，被套牢了，然后呢？散户一般都会开始给自己编理由，说机构在洗筹，是机构在算计我们。事实上，在全流通时代机构的交易对手盘是其他主力资金，对于某些小股票可能散户还有点利用价值，但对于大部分股票来说，主力机构考虑的是这些问题：我这个票是不是现在整个市场的热点，上市公司那边对于股价怎么想，十大流通股东里面的人愿不愿意锁筹。只有不入流的机构或者大户游资才有闲工夫去股吧里发帖子忽悠散户。

至于什么周易八卦，数浪分割，反正我在私募基金圈子里是没见过有人靠这种算命方式决策的，相信公募基金里更不会有这种傻子，有也得被开除。散户天天说要战胜机构，但连机构的办公室都没去过，身边的人全是张大妈李大爷这些跳广场舞的舞友，几个人一起搓麻将的时候臆想机构如何算计自己。这就是典型的投资心态幼稚+自我催眠。

其实说到底是散户过于自信，但对于机构投资者来说赔钱是应该的，也是再平常不过的一件事，挣钱才是运气好，是市场给饭吃。散户常见的交易错误是不割肉+高抛低吸。这种操作如果不止损，会一笔赔个大的把前面的所有利润吃掉。至于所谓的高抛低吸波段操作，赚钱和赔钱的概率一般人在50%左右就很不错了，刨了手续费，不亏才怪呢！

筹码分布转移

图中,昨天指数反弹冲过了10日均线,今天再次下跌,并跌破5日均线,现在指数是1604点,而5日均线是1605点,又处在了五线之下。昨天我们讲反弹就是反弹,弹不动了就走,就像一个皮球从桌面掉到地上,反弹时不可能再弹到桌面上去,弹不动就走人。今天我们再用一种方法来解释为什么下跌？就是因为上档套牢的人太多了,前面那个“6.24行情”套住了太多的人。

图中竖线指的是最大一天的成交量

大家看图所示,图中竖线指的是最大一天的成交量,横线a是这一天收盘价的辐射线,而大量的人是套牢在b线一带。a线还代表着巨量折射所形成的压力,后面的反弹很难突破这个压力。b筹码峰所在区域,就是那么多Ｋ线计算出来的中心成本区,这些筹码被活活地套在这里,苦苦地挣扎,想出来。因此,它们对昨天的反弹形成很大的压力,使得反弹很难持续下去。这个压力不仅表现在b线这里,甚至还往下降5%,有人也愿意抛,哪怕降10%也有人愿意割肉,这些割肉盘就会把指数打下来。现在我们就清楚了,躲在b线附近的套牢盘太多,或者说由此形成的b筹码峰高度太高,所以目前很难往上涨。

有同学又问,哪一天会涨呢？像这样的话,不就永远涨不上去了吗？b线永远不能冲过了吗？不是的。目前的位置不能反弹上去,是因为上面的人还没有割肉,怎么办呢？市场会做出调节的。市场调节包括两个方面,一个是空间调节,一个是时间调节。只要有充分的时间下跌,时间长度达到了,成交量会越来越往下挪,下面的筹码峰就会长大,因为上面的筹码都转移到下面来成交了。在下面重新形成筹码堆积,可能在三角形一带形成一个巨大的筹码峰,伴随着上面筹码峰减小。也就是说,随着时间的推移,成交量慢慢地下移,上档的人到下边来成交,割肉了,上面的筹码峰就转移到下面来了。

所以说,今天的新课题就是筹码峰转移,上面的筹码峰转移到下面来了。当下面的筹码峰面积（高度）大大地超过上面筹码峰的时候,就是低位吸筹完毕,低位换手充分,才可以酝酿一波行情。庄家做庄很简单的,一定要在低价买进大量的筹码,必然会造成低价区的筹码峰扩大。用一个通俗的说法就是,筹码峰从上面转移到下面来了,这样才可能形成行情,这就叫做筹码峰转移。

刚才我们讲了,筹码峰转移第一个前提：要有时间。要耐心地等待,等着上面的散户被时间消磨掉意志,终于逃出来了,筹码峰也就下来了。第二个前提：要有空间,必须要具备时间和空间两个条件。如果股价只跌一点点,散户是不会割肉出来的,你必须跌出一定的空间,才会造成恐慌。市场是不是这样的？有人20元买进,15元不走,10元也不走,跌到5元开始考虑要走了,等到反弹到7元全部逃跑。也就是说,你要跌出一定的空间,然后再来一个反弹,送给他一个逃命机会,他就走人了。

因此,要使筹码峰从高位转移到下面,需要两个条件,第一：要有一定的下跌时间；第二：要有一定的下跌空间。图中的指数正处于反弹结束,下跌中继,必须跌出时间、空间的过程里。

下面我们演示一只股票的筹码峰是如何转移的。

在这里请首先注意一个“测量基准日”的问题,就是在测量筹码分布时,必须选择一个相对低点或高点来测量当时的筹码分布状况,这个点位的选择一般以波段低点或高点为选取对象。

测量基准日

演示一只股票的筹码峰是如何转移的

筹码演变

底量超顶量

上密集峰完全割肉至低位

小结：

经过上面的演示,我们知道,一只股票一旦形成头部下跌后,顶部会有大量的套牢盘,而要想发动新的行情,就要这些套牢盘到低位来割肉,想要套牢盘割肉,则必须下跌一定的空间,和持续一定的时间,否则散户是不肯割肉的,庄家只有制造一次又一次的反弹后再度下跌并创新低的行情,来刺激散户的神经,最后还来个加速赶底,让散户在最后的绝望中割肉离场,只有这样才能完成筹码从高位的散户手中向低位的庄家口袋转移的过程。

庄家会在下跌过程中想方设法让散户割肉,如果他发现散户割肉的速度较慢或者散户不愿意割肉,那么他会制造对筹码峰的穿刺,看散户是否割肉,一般情况下,被套散户看到股价终于涨至自己的持股成本附近的话,都愿意割肉的,但也有少数散户顽固不化,那庄家就再来个掉头向下猛地跳水,最终散户没有不投降的！其实我们后面要讲解的穿刺2+3技术也有这层意思,就是庄家逼散户出局的过程。

筹码峰的转移就是庄家运作股票的全过程,对于一个头上还有筹码峰没有割肉下来、股价还在2-3区间创新低的股票,绝不是我们要关注的目标,必须得等到股价头上的筹码峰割肉完毕,底量超顶量,后量超前量,低位单峰密集、底部抬高了,我们就多留意,只要股价在2+3区间站稳后再度向上突破时,就是我们关注的区间了。

庄家的建仓

庄家若想操作一只股票，必定要经过一个建仓的过程，用1/2的资金进行建仓，再用剩下的资金进行后面的拉升操作。庄家的建仓过程通常是比较漫长的，会持续三个月左右。在建仓过程中，股价会呈现出多种不同的走势，投资者可以根据本章列举的庄家建仓方式，判断庄家的意图。此外，庄家的建仓手法不一定是单一的，如果用最初的建仓方式没有买到足够的廉价筹码，还会用到打压股价的方法吓退投资者，从而完成建仓。这就需要投资者活学活用，具体情况具体分析。因为庄家建仓时间比较长，作为投资者来说，如果在庄家建仓初期就积极买入，等待拉升，占用资金的时间会比较长。所以建议投资者在发现庄家开始建仓的时候，在没有其他可选股票的情况下，可依据具体走势分批买入，或者在庄家建仓完毕刚开始拉升的时候再买入。

没有建仓，便不可能有后面的上涨行情。把握庄家的建仓，是投资者想要实现盈利的第一步。下面我们便开始了解庄家的建仓迹象。

第一节　区间波动建仓

庄家的建仓通常是一个比较漫长的过程，可能会持续几个月。在建仓期间，因为庄家的介入，股价止跌，并在一个区间内波动，波动的时候伴随着成交量的间或放大。正是因为庄家的介入，股价方能在弱势波动中不发生破位走势。

投资者在实际的判断过程中，可以结合本书第一篇的内容，当原有的下降通道不再持续的时候，就意味着股价底部的到达，此时投资者就应该密切关注股价的波动，从而判断出庄家是否有建仓痕迹，并开始跟随庄家逐步建仓。此外，底部的判断还可以根据之前提到的水平支撑线，可以避免投资者在区间波动的过程中买到区间中的高位。由于股价的波动较大，一年的定期存款利息对于股民来说只是“一晃荡”的事儿，但投资者仍应根据技术分析原理，尽量降低自己的持股成本，扩大收益。

如图一可见，万科A（000002）的股价在底部形成了长达3个月的区间波动走势，期间出现了成交量的间或放大，可以看出来是庄家进场的痕迹。投资者在此时如果没有其他选好的涨势喜人的股票，可以随着庄家开始逐步建仓。因为用区间波动方式建仓的庄家其建仓时间较长，通常会持续3-4个月，投资者应理性衡量资金的占用成本，不要在庄家区间波动建仓的时候就满仓买入。一旦满仓买入，投资者所进行的操作就只有卖了，这种处境将会使投资者十分被动。不满仓买入也是投资者规避市场风险的重要原则与手段。区间波动建仓是庄家经常使用的建仓手法，这种手法建仓完毕后庄家通常不会再对股价进行打压，而是直接开始拉升，如果在庄家建仓的末期、拉升的初期进行买入的话，对于投资者来说可谓是最理想的选择。

万科A（000002）的股价走势图

由图二可见，南京中北（000421）的股价在跌至底部后，出现了连续的小阳线，为了不吸引散户入场和庄家争夺廉价的筹码，股价的涨幅控制在10%以内。此时跟进的投资者，买入成本和庄家持平，在后市的操作中会占有更多的主动权，能有效避免套牢。此种判断方式以K线几连阳形态为准，因为是温和上涨建仓，庄家会控制成交量，此时的成交量特征应当是无明显变化，或者微有放大，投资者应当密切关注，不要错过最佳的买入时机。采用温和上涨建仓方式的庄家，通常在进行洗盘的时候不会过于打压股价，因为这类庄家的持仓成本要高于区间波动建仓庄家的持仓成本。

南京中北（000421）的股价走势图

交易中盈利的秘诀

聊了很长时间关于执行力、心态方面的认识，对于这方面我暂时不说了，如果你还是执行不了那就早点回家卖红薯吧。今天讲点干货，如何能盈利？如何让自己在市场上活的更久？

答案只有两个：就是“系统交易”“资金管理”

如果你想成为一个专业的投机者，那么“系统交易”和“资金管理”是你最后一定要使用的交易工具。说到这里想起、80%投机客是没有交易系统的，80%都是随性交易，80%基本上都是待宰的羔羊，20%能在一个交易市场上存活下来的精英一定有自己的交易系统，要不然交易市场上就没有二八定律这一说法了。

说到交易系统可能很多人都觉很深奥！很难！是自己没有办法接触的高深理论，或者是交易技巧。其实你错了交易系统远没有你想象的那么难，下面我尽量简单说下交易系统是个什么鬼？

交易系统就是你自己常用的盈利技巧+加上好的资金管理+加上绝对的执行力=交易系统

拿简单的均线系统来说：例如说5日均线和20日均线加30日均线，用交叉系统进行交易，把资金分成三份（资金管理），5日均线向上穿插20日均线，开始做多份第一部分资金进场，如果方向反了就止损掉这份本金，如果5日均线继续向上穿30就把第二份资金放进去，20日上穿30日均线再加最后一份资金进场。至此整个加仓程序完成，市场有趋势的时候，这个简单的均线系统可以让你吃掉整个趋势将近80% 的利润。

唯一的问题就是没有趋势的假信号怎么处理（再好的系统在震荡里都是不管用的），止损！只能是不停的小止损，用一次大的趋势利润来化解小的止损。如果结果是正的这就是一个好的系统。（再好的系统在震荡里都是不管用的）

只要你的交易技巧一直可以让你盈利，里面包含最基本的开仓，止损，平仓，还有就是较为科学的加减仓，就是一套你自己的系统。