KDJ指标又叫随机指标，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，计算K值、D值与J值，并绘成曲线，来研判股票走势，起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析。
根据K、D、J的取值（0-100），又可将其划分为三个区域，即超买区（80以上）、超卖区（20以下）和徘徊区（20-80之间）。
下图框选区域创业板指K、D、J均处于超买区，也预示着当时股价运行于阶段高位，其后也都出现了较为明显的调整，修复了过高的K、D、J数值。
因此，我们可以发现，KDJ指标其实是一个非常好用的衡量股价运行区域的指标，即当K、D、J值均处于80以上时，此处就为当下的阶段性高位，交易者此时更多该考虑的是卖出而非买入；而当当K、D、J值均处于20以下时，此处就为当下的阶段性低位，交易者此时更多该考虑的是买入而非卖出。
那为何是考虑买入、卖出而不是直接买入、卖出呢？
这就不得不说KDJ指标的一个特性——钝化。
由于K、D、J的数值永远在0-100的区间内上下波动，即在一些极端情况下，K、D、J的数值己经到顶而无法超越100(或已经躺底而无法低于0)，而此时行情价位却同样在激烈地变化着，这必然会给用随机指标来判别行情带来盲区。
例如今年年初时上证指数一路高歌猛进，创纪录的11连阳后，仅收出1根阴线，便再度一波7连阳走势，下方KDJ指标便出现了高位钝化现象，如果在K、D、J越过80时就选择卖出，恐怕会有些懊恼。
那如何防止过早买入或卖出呢？
建议在KDJ的超买区域，可以等待K值或J值跌破80后，再做卖出，而在KDJ的超卖区域，可以等待K值或J值越过20后，再做买入。需要注意的是，这种钝化的极端现象，多发生在超强势个股或超弱势个股里，并非所有个股在上涨或下跌时都会出现钝化现象。
当然，除了超买和超卖区域，KDJ同样也可以运行于20-80之间，尤其是K、D、J的数值在40-60之间徘徊，反复出现金叉、死叉现象。
例如今年2月上证50指数的走势一般，那就说明此时为盘整行情，暂无趋势方向，观望为主，可以不参与买卖行为。
需要注意的是，KDJ的运行并非遵循从0至100或从100至0的路径，如果那样，炒股将变得非常简单，所以再次需要提到趋势二字，即当股价处于下跌趋势时，KDJ的运行从0起步，在50附近就可能戛然而止，随后从50再运行至0，股价往往会再创新低；而当股价处于上升趋势时，KDJ的运行从100至50可能就获得支撑，再从50运行至100，往往股价会再创新高。
至于使用KDJ指标精准把握买卖点，那就需要配合多个周期的K线图来共同研判。
以目前散户朋友比较喜欢的短线操作为例，首先应该关注日线图中，股价运行为上升趋势的个股，何谓上升趋势，可关注我之前回答过的另一个问题——《股票从左侧交易转入右侧交易后，如何确认买点？》
其次，再切换至5分钟图，如果KDJ此时处于5分钟图里的超卖区域，一旦K、D、J的数值向上突破20，就是一个不错的买点。当然，如果有耐心等到5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线同步向上脱离20的超卖区域，那么将是更好的买点。
