有的时候，投资者会对公司发生的某些变化感到出乎意料，这种变化既有可能是向好，也可能是消极的，归根到底，还是因为他们根本就没有深入理解这家公司。而这恰恰是顶级投资者极力规避的事情。他们绝不想成为一家陌生公司的股东，因为这更像是一场赌博，而不是真正意义上的投资。基于这样的认识，只要他们认为对公司的了解没有达到原来的预想，他们就会毫不犹豫地选择退出。譬如，在2008-2009年全球金融危机期间，很多伟大的投资家卖出银行股，因为他们觉得看不懂当时的形势如何，以及这些金融公司将何去何从。
通常，在经过深入细致的研究之后，或是对企业跟踪一段时间之后，投资者会发现，他们并不了解这家公司。财务报表远不像他们最初想象的那么简单，或是企业的某些举措让投资者迷惑不解。
而难以令人满意的股价走势，则是表明投资者可能不了解这只股票的另一个深层信号。对此，很多顶级投资者采取的策略之一，就是在股价相对于买入价或大盘水平下跌15%-25%时，重新审视最初的投资预期（以决定是否需要进一步买入或是卖出）。还有一些顶级投资者则采取了与此相近的另一种做法（如菲利普•费雪、约翰•邓普顿、乔尔•格林布拉特以及莫尼斯•帕波莱），如果股票在买入后3-4年内的收益不及大盘，便自动占仓。这些规则背后的理由很简单：尽管耐心是一种投资美德，但市场的有效性却告诉我们，当下被低估的股票很少会长期处于被低估状态。
因此，当一只股票（始终）输给大盘时，市场实际上就已经在说，几乎没有投资者（当然也包括那些顶级投资者）对它感兴趣。谨慎谦卑的投资者会将这看作一个信号：他们可能没有抓住这家公司的某些核心要素。
