寻找投资人雷达屏幕以外的机会
林奇说，他不会购买那些被机构投资者大量持有的股票。
林奇说，他最怕碰到的是最热门行业中的最热门的股票。那种吸引了所有人的眼球，所有投资者都在津津乐道，但仅仅是县花一现的股票。他列举了一些以前曾经非常热门的行业：电子表、房车、医疗保健机构、石油服务商、家庭购物网络公司等等。高增长无一例外会吸引来众多竞争对手，这时热门公司的好日子也就走到尽头了。于是，利润率开始大幅跳水，财务压力逐渐显现，而且由于所有的证券分析师和投机家都在盯着它，其股价随时可能出现一泻千里似的崩溃。
林奇说出了一段对热门股的精辟的论述，人们看了这段话肯定会异口同声地表示费同，但很可能面临实际情况时又会违背当初的理性。这段话是这样说的：“热门股票上涨得很快，总是会上涨到远远超过任何估值方法能够估计出来的价值，但是由于支撑股价快速上涨的只有投资者一厢情愿的期望，而公司基本面的实质性内容却像高空的空气一样稀薄，所以热门股跌下去和涨上来的速度一样快。如果你没能聪明地及时脱手卖出的话(事实上你已经买入这种股票就表明你肯定不会聪明地及早卖出)，你很快就会发现你的账面盈利变成了亏损，因为当热门股下跌时，它绝不会慢慢地下跌，也不会在跌到你追涨买入的价位时停留一段时间， 让你毫发无损地卖出。”
林奇从来对热门股敬而远之，他每天都在努力寻找着其他投资人雷达屏幕以外的机会。林奇的个性是一个人承担风险，也一个人享有回报。他喜欢投资大众满目愁云的市场，喜欢市场“正陷入忧虑的深渊”。他指出，人们会因为各种各样的担心产生消极情绪：担心股市暴跌，温室效应，新总裁的执政政策......所有这些在他看来，表明市场一切正常。1982年的情况糟糕到了极点，市场处于谷底。他曾经这么说：“当各种消息看上去都显示不利因素时，正是在市场上赚大钱的好时机。”
基于这种原则，他曾经不顾半导体工业遭遇的困境，一口气买下了所有的半导体公司的股票。当时他说：“如果我是正确的，那么我可以赚400%，如果我错了，我可能损失60%。多么好的差额啊！这是天赐良机！只要这么去做，你有可能赚20倍，而你充其量损失100%。这一点一般人并不理解。”
