2005年,徐静雯在某保险公司购买了一款万能险,每年交保费1万元左右,期限为10年。购买这份保险以后,她便开始计算收益。她发现在交完保险费后,自己前3年所交的1万元中,会分别扣除3500元、2 500元和1250元的初始费用;第4年、第5年均须扣除900元的初始费用;第6-10年则须每年扣除350元的初始费用;除此之外,每年还要扣除几十元的保障成本,用于提供寿险保障。
10年下来,光扣掉的费用就超过了1万元,剩下资金的实际投资收益,徐静雯按照市面上较高的结算年利率3.6%估算,经过5年,10年和15年，她万能险账户中的实际收益分别约为45513元,109090元和130 257元。如果将这笔钱存在银行,按利率估算扣除利息税,经过5年、10年和15年，能获得的本息分别约为52562元、113828元和132678元。
如此计算,徐静要发现即使是长期投资15年,收益仍比存款低2000多元!
[案例评析]
从徐静雯的案例中,我们不难看出，只有当万能险产品的投资账户收益率超过4%以后，它的实际收益率，才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式高,而且,万能险产品真正为投资者带来收益,需要在购买这款保险的7年以后,在现实生活中,不少保险推销员都会刻意隐瞒这一点，所以,投资者们必须对此加以警惕，以免像徐静雯那样购买以后才发现，就为时已晚了。
当然，万能险也不是一无是处的,否则,也不可能获得大家的喜爱,如万能险除了能获得投资收益外,还可以得到一定的保障,银行存款就没有这种保障功能;万能险客户在提取保单价值资金后收益不受损失,而提前支取银行定期存款要有定期的利息损失;万能险的结算利率可根据市场变动及时调整,而定期存款的利率调整要等到期后。
[知识链接]
所谓万能险,是指可以任意支付保险费,以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。投保人缴纳的保费通常会被分成两部分,一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资,并可以根据人生不同阶段的保障需求和财力,来调整保额、保费及缴费期,以确定保障与投资的最佳比例，让有限资金发挥最大的作用,因此，万能险是投资险中最为灵活的一种。
由于万能险收益不高.但有保底收益、具备保障功能.这一险种可以作为中青年的“家庭基金”使用，同时,由于投保方式的灵活性,万能险还可以根据每个人的年龄、家庭收入状况、人员组成、保障害求和理财要求随时调整,成为长期家庭理财的另一个选择。此外，一些公司的万能险还可以提供保单贷款。
虽然万能险有诸多优势,但万能险却并非万能，不是所有人都适合购买万能险,根据万能险本身的特性，以下四种人就不宜投资万能险。
风险准备不充分的人
万能险本质上是一种投资型保险。万能险的投资方向,主要为大额协议存款.大型基础设施建设和国债，所以保底收益比较固定,然而,在股市走低和利率下调的市场环境下,万能险将会面临着投资收益率走低的风险。
如果没有足够的风险准备,投资者在购买万能险时还是应该慎重考虑。
自身风险覆盖不全的人
尽管万能险可按照投资者的意愿，任意提高或降低死亡给付金额,但其基本保障主要为身故保障和全残保障，不包括意外、医疗、重疾保障，也就是说万能险对人生的保障是不全面的,因此,对于主要想给自己一个全面保障的人而言,还不如直接购买有相应保障的险种。
想在短时间内获益的人
万能险是一种有很强投资性的保险,在投资最初的3年至5年时间内，实际收益并不能让人满意,这是因为保险公司所公布的万能险收益,只包括投保者所缴保费中的投资部分,而不是缴纳的全部费用，除了保障费用以外,还要被扣去的还包括初始费用、风险保险费等,因此，万能险的整体收益，在最初投资的几年内不仅不会高，还会有亏损的可能。
年龄较大的人
从费率计算来看，年龄越大,投资万能险越不合适。按照通常的做法，保险公司在投保人缴足保险费后会先扣除几项费用，剩余的钱才用来投资。这其中,保险公司用于支付保险保障的风险保险费,会随年龄的增长而提高,如一个年龄33岁的投保人每年缴保费1万元，要被扣除风险保险费252元;而一个年龄58岁的投保人,尽管每年缴纳同样的1万元保费,则要被扣除风险保险费2494元。
