文芳是一家私企的中层管理人员,月收入在5000元~10000元。她的丈夫是一位IT精英,月收入在5000元~8000元,在职场上拼搏几年下来，他们家里已经有活期存款10万元、半年定期存款5万元、一年期存款10万元,还有2万元的基金。随着生活水平的不断提升,巨大的开支使得他们几乎无法再有余款储蓄。最近,文芳有了生儿育女的打算,孩子的出世势必会增加开支,为了增加收入迎接孩子的到来,她开始重新规划家里的资金。
由于文芳一直都走稳健、保守的投资路线,即使要重新组合家庭投资，动作也不敢太大,于是决定来一个可以分散风险的基金组合。文芳首先将10万元的活期存款用来进行债券基金投资;其次,将定期一年的10万元资金取出,用其中的7万元投入到股票基金市场,用其中的3万元申购货币基金;原有的2万元基金则不动,让它继续保持增值;余下的5万元半年期存款则以备不时之需。
此外,文芳还从自已每月的工资里,挤出1000元进行基金定投。
2005年下半年,随着股市的一片大好,基金市场也呈现出了“花儿朵朵”的繁盛景象,这种状态一直持续到2006年,文芳的组合基金,也在这片“红色海洋”中获得了不错的复合收益率,主要是股票基金获利丰厚。2006年9月,当股票收益率达到顶峰时,文芳选择了赎回正在疯长的股票基金,并拿着连本带利挣回的28万元,重新调整自己的基金组合。
这一次,文芳开始减少股票基金的申购,因为她通过定期观察发现,凡事都会物极必反，股市不会永远都这样一路飘红,于是,她只在股票基金上投入了3万元,而将债券基金与货币基金都提升到了10万元。此外,文芳还将1 000元的基金定投,变成了5000元的基金定投,而原有的2万元基金，也在收益为5万时赎回了。
2007年10月,股票开始大幅度下跌,文芳的股票基金缩水到了50% ,她庆幸自己当机立断调整了基金组合,否则,为期两年的基金投资，不但无法增值,还很有可能会蚀本。此时，文芳第二次投入的23万元,已经变成了近30万元,再加上赎回原有基金的3万元纯利,以及增加投入后的基金定投收益,这一年的时间里,她获得了近12万元的纯利润。
[案例评析]
虽然投资的理念是必须保本,但盲目求保本的做法,势必会让投资者无所获,因此,找到风险与收益之间的平衡点至关重要。我们不妨根据自身的特点，将风险偏好、风险承受力、期望收益率等因素结合起来,设计一套适合自己的基金组合,但需要注意的是，这种基金组合不是固定的，而应当随着市场的动向作出适当调整,以获取利益的最大化。
[知识链接]
所谓基金组合,是指投资者根据自身的特点，如风险偏好、风险承受力、期望收益率等，设计一个适合自已的基金组合,即从众多的基金产品中,选择合适的基金组成一个基金组合套餐。在这一过程中，投资者要注意以下两点。
如何进行基金组合
我们应根据自己的风险承受力,选择3或4只业绩稳定的基金构成一个核心组合,这是决定整个基金组合长期表现的主要因素,对此，我们可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金,或投资某类股票或行业的基金,以实现投资多元化,并增加整个基金组合的收益。
组合中基金的持有量
对于基金组合的持有量,并没有一个明确的定律,但必须遵循组合分散化的基本原则。如果投资者持有的基金都是成长型的,或都集中投资于某一行业的,即使基金数目再多,也达不到分散风险的目的，相反, 一只覆盖整个股票市场的指数基金,可能比多只基金构成的组合，更能分散投资的风险。
此外,在较为稳定的基金市场中,对于基金组合还有“八忌”:总没有明确的投资目标:忌没有核心组合;忌非核心投资过多;总组合失衡;忌基金数目太多;忌费用水平过高;忌没有设定卖出标准;忌同类基金选择不当。这此禁忌在实际操作的过程中，可以起到重要的指引作用，投资者千万不要犯忌。
