套利策略中是什么构成了一次事件？事件套利策略中的事件可以是任何的经济活动新闻公布、市场干扰，或其他影响市场价格的事件。经典的金融理论告诉我们，在有效市场中，价格

事件套利策略的开发是如何进行的？大部分的事件套利策略的开发都遵循如下三个步骤:1.对每一类事件，确定历史上这类事件发生的日期和时间。2.以合适的频率计算所感兴趣

什么是开发事件套利交易策略？事件套利指的是一类利用市场对事件的反应进行交易的交易策略。事件可以是经济事件，也可以是行业相关事件。这些事件会重复地对所感兴趣的证券

什么叫做事件套利？包括哪些内容？在新闻即时发布并且交易分笔进行的情况下，高频交易策略完全可以从消息对市场的影响中获利。这类利用消息公布前后的市场运动进行交易的高

与市场激进度类似，指令单流也体现出一定的自相关性，这种现象在一系列文献中均有记述，如Biais, Ilillion和Spats ( 1955) ;Foucaul

指令单流的透明程度由哪些因素决定？Lyons (2001 )进一步区分了透明指令单流和不透明指令单流，透明的指令单流能提供即时信息，而不透明的指令流则不能产生有

什么是可直接观察到指令流？Lyons(1995)，Perraudin和V itale(1996)，Evans和Lyons (2002)以及其他一些研究报告指出，

如何利用指令单流进行交易？指令单流概述指令单流是买方发起的交易量与卖方发起的交易量的差值。近年来，学术界及实际交易者都对研究指令流中所包含的信息产生了很大的兴趣

为什么指令单激进程度的分布取决于市场状态？Biais、Hillion和Spatt (1995)对市场激进度的自相关性进行了研究，他们把巴黎证券交易所(Paris

不同市场参与者知情程度的相关性有什么影响？Foste和Viswanathan (1996)的研究结果显示，不同市场参与者知情程度的相关性会影响到信息整合到价格中

如何利用指令的激进程度进行交易？能否成功地进行微观结构下的交易在很大程度上取决于交易者从市场数据中提取信息的能力。有些市场数据是公开的，比如实时价格和成交量等。

经纪自营商对携带信息的交易进行补贴的目的是什么？Mende, Menkhoff和Osier (2006)提出经纪自营商可能是故意策略性地对那些携带信息的交易进行

信息是如何逐步反映到股票价格之中的？Kyle (1985)描述了信息是如何逐步反映到股票价格之中的。一个拥有独家信息的交易商(例如，一个优秀的专有定量模型)将他

知情交易商对交易有哪些影响？Glosten和Milgrom (1985 )的一个结论是，当有大量的知情交易商存在时，做市商会设立一个不合理的高价差来弥补自己的损

什么叫做贝叶斯方法？2000年9月编号为40的《经济学人》中曾发表一篇题为“赞扬贝叶斯”( In Praise of Bayes)的文章，其中对贝叶斯学习的描述