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为什么小盘股对新闻的反应明显慢于大盘股?例如,Lo和MacKinlay (1990)发现小盘股的收益率跟随大盘股收益率的变化而变化。对此现象的一个解释是大盘股比
为什么流动性较差的股票有着更高的平均收益率?有一些研究表明流动性较差的股票有着更高的平均收益率:这方面可以参考Amihud和Mendelson (1986) ;
什么是市场中性套利?市场套利是指基于经典的金融均衡理论的一类交易模型。从本质上来讲,大多数市场套利模型都是基于Sharpe(1964),Lintner(1965
典型的股票交易机制分析一个典型的交易机制可能如下:如果没有什么充足的理由,价格范围扩大到平均每日价格范围的两倍标准差之外,那么我们可以认为价差会在几个小时之内回
统计套利策略如何应用于股票?基于股票基本面模型而获得成功的统计套利策略的例子比比皆是。这一节将评述以下比较流行的配对交易策略:隶属于同一发行人的不同类别的股票,
统计套利策略受哪些不利市场状况的影响?此种策略有正概率面临所选择金融工具的发行方破产的问题。严峻的市场形势,未预料到的监管规则的改变,恐怖袭击事件等都可能在一夜
统计套利实际应用的总体原则是什么?很多常见的统计套利策略仅仅依赖于统计关系而没有任何经济学上的基础,这些交易策略也可能产生不错的结果,但是此类相互关系通常都被证
如何将统计套利应用到市场关系?我们可以动态地调整统计套利策略使之适应市场状况的变化。比如,对于所考虑的变量的均值,也就是我们假定统计关系将会回归到的数值,我们可
如何进行统计套利?有哪些条件?统计套利的核心直接依赖于数据挖掘(data mining)。首先,统计套利分析者对海量的历史数据进行筛选,以期发现某种普遍的统计关
什么是高频统计套利?统计套利在20世纪90年代末期开始流行起来,当时像物理学等“硬科学”的博士们利用这种简单的统计现象获得了两位数的收益。从那以后,统计套利就开
事件套利如何应用于房地产投资信托基金(REITS)?由美国国会于1960年建立的房地产投资信托基金是一种较为新颖的公开交易证券。所有美国房产投资信托基金在199
事件套利如何应用于商品市场?Gorton和Rouwenhorst (2006)对商品市场进行了实证研究,结果指出实体的经济活动及通货膨胀指数均影响商品价格。然而
事件套利如何应用于新兴经济体?一些学者研究了宏观经济数据对新兴经济体的影响。例如,Andritzky,Bannister和Tamirisa (2007)研究了宏
事件套利如何应用于期货市场?很多学者也研究了宏观经济数据的公布对期货市场的影响,例如Becker,Finnerty,和Kopecky(1996);Edering
宏观经济数据对债券收益曲线的影响是什么?Fleming和Remolona (1999)研究的所有10个宏观经济数据公布时间均为早上8:30。他们测量了早上8:3
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