如何确定一个恰当的止损区间?
如果止损区间设置得过于狭窄，则短期的价格波动就有可能了结头寸，甚至是买卖价差的变动都可能触发止损。而若止损区间设置得过宽，则可能平仓过晚，造成大幅的损失。因此很多交易者根据所交易证券的内在波动率调整止损区间。例如，如果一个交易者在价格大幅变动的高波动时段开仓，他会设置一个较宽的跟踪止扭。相反，如果开仓时波动率较小。则止损位可以设置得较为接近开仓价位。
为了将根据市场波动率确定合适止损区间的过程标准化，我们需要考虑以下两个因素:
1.当没有设置止损时，交易系统的平均收益E【G】
2.当没有设置止损时，交易系统的平均损失E【L】
在决定最佳止损点位时，头寸最终收益为正的概率也是一个需要考虑的因素，不过这个因素的作用远不及上而提到的两个平均值的作用。之所以赚钱和亏损发生的概率相对而言不是那么重要，其原因在于赌徒破产理论，对于一个交易而言，赚钱的期架位必须大于亏钱的期望值，否则该系统必将面临破产。
