现在，我给各位读者留下一个练习题：
市场上有很多指数基金以沪深300指数(指数代码:000300)为基准指数，我试举几个:浙商沪深300(基金代码：166802)、信诚沪深300分级（基金代码：165515)、建信沪深300(基金代码：165309)。请你从中选出管理得最好的1只。
现在，我们来思考下一个问题：
建信央视财经50基金的基金经理如何将基金所募集的资金投资在这50只股票上？
这是一项需要高超技巧的工作，一般的投资者不可能胜任。所以一般人士很难成为基金经理。是把所有的资金平均分成50份，每一份投资一只股票?
还是按照每只股票的指数中的权重，将资金按照这个权重来投资到每一只股票上？如果基金建仓时，有股票停牌没有办法买进怎么办？等等，这些问题的实质都是在问：
基金经理如何复制指数？
复制指数的方法有很多种。
第一种方法是完全复制。
完全复制指的是完全模拟标的指数各个成分证券及其权重来配置证券投资组合，并随时跟踪指数的变化情况进行调整。
目前市场上现有的指数基金大多数采取的是完全复制法跟踪标的指数。第二种方法是抽样复制。
抽样复制指的是从标的指数各个成分证券中按照一定规则抽取一部分出来，并按照相应算法计算配置权重，以达到投资组合表现与指数一致的目标。
目前市场上现有的指数基金采用抽样复制法的基金很少，但是其抽样方式却比较多，有分层抽样、重点抽样、最优化抽样等，并且还有多种抽样相结合的方式。我们将通过举例重点介绍这三种方式。
1.分层抽样
例如：国海富兰克林沪深300指数增强型基金(基金代码:450008.OF)，投资采用分层抽样法，即按照沪深300指数的行业配置比例构建投资组合，将沪深300指数成分股票按行业划分，以不同行业类别在指数中所占的权重来决定该行业在本基金实际投资组合中的投资权重，然后分别从每个行业中按照股票风险特征值(包括与行业相关性、P值、股票市值、PE、PB等)选出最能代表该行业的样本股，投资组合中具体股票的投资比重将以流通市值权重为基础进行调整。通过对最优化算法模型的应用(市值作为主要考虑的因素），计算出追踪组合内各样本股的最优权重，力求组合表现与指数相一致，即跟踪误差最小，同时:保证较小的调整频率和跟踪成本。
2.最优抽样
例如:富国上证综指ETF(基金代码:510210.OF)，采用最优化抽样法复制标的指数。最优化抽样依托富国量化投资平台，利用长期稳定的风险模型，使用“跟踪误差最小化”的最优化方式创建目标组合，从而实现对标的指数的紧密跟踪。
3.重点抽样+分层抽样
例如:汇添富上证综合指数基金（基金代码:470007.OF)，在综合考虑个股的总市值规模、流动性、行业代表性及抽样组合与上证指数的相关性等因素的基础上，采用“重点抽样+分层抽样”的方法，选择上海证券交易所上市交易的部分股票构建基金的抽样股票投资组合，并根据优化模型确定投资组合中的个股配置比例。其抽样流程可以参见图3.9。
以上三个实例只是采用抽样复制法的指数基金中的一部分，实际上抽样复制的方式比较多，同样采用分层抽样的两只基金，其分层方式也有可能不同。无论采用哪种抽样方式，其最终目的都是相同的，即实现投资组合与指数表现相一致，跟踪误差最小化。
