为什么说没有赚钱的“永动机”？
在进化论理论中，所有生物都要遵循“物竞天择，适者生存”的规律。在非洲大草原，虽然羚羊是猎豹的捕食对象，但是猎豹想要吃掉羚羊并不容易。这是几千万年大自然竟争的结果，因为跑得慢的羊都被吃掉了，没有办法繁育后代，所以生存下来的羊越跑越快。同样，跑得慢的猎豹因为抓不到猎物，也会因饥饿而死去，没有办法繁育后代，所以生存下来的猎豹也越跑越快。自然界总是处在一个平衡之中，猎豹的数量和羊群的数量都不会变得很离谱。如果羊群增加过快，猎豹捕食变得更加容易，则猎豹的数量就会增多，最终猎豹会吃掉多余的羊;当猎豹数量多而羊群数量少时，猎豹捕获不到足够的食物，部分猎豹饿死，导致猎豹的数量随之减少。
证券市场也遵循着大自然的法则，投资水平高的人赚钱(类似于猎豹)，投资水平低的人赔钱(类似于羚羊)。大家通常称那些股市中亏钱的人为“韭菜”，当“韭菜”被收割以后，“韭菜”手中的钱就流向了投资高手，这样随着时间的流逝，“韭菜”手中的钱越来越少，投资高手的钱越来越多，市场的效率也会越来越高，赚钱的难度也会越来越大。
证券市场刚成立时，大多数人热衷于投机，新股上市被恶炒，而懂得新股申购的人很少，那个时候单纯打新股年化收益率都有50%以上。但随着赚钱效应的体现和参与人数的增多，打新股的收益率慢慢降低到10%左右。股指期货刚推出时，大多数参与者都是赌大盘涨跌的投机者，此时做期货和现货对冲套利者，年化收益率可以达到30%以上。但随着时间的流逝，这种赚钱模式的收益率降低到了5%左右，也就是比货币基金的收益率稍高。LOF赎回套利，在2007年的时候年化收益50%以上。但随着时间的推移，套利者基本将LOF基金赎回成了死基金，导致LOF基金交易稀少，已经很难做赎回套利了。
任何一种特定的赚钱模式，如果高于市场平均的投资回报率，那就说明市场存在某种无效性。此时，该模型的参与者会不断将赚到的钱再投资，资金越滚越大，而且这种赚钱模式也必然会被更多聪明投资者发现。那么，当一个赚钱模型承载太多的资金时，市场将从无效的状态恢复到有效的状态，最终导致这种赚钱模式失效。所以，在证券市场上永远不存在赚钱的“永动机”。
