MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况并作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机和信号。在实际操作中，MACD指标不但具备抄底(价格、MACD背离时)、捕捉强势上涨点(MACD连续二次翻红时买人)的功能，而且能够捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。
1. MACD指标的原理
MACD指标根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。
MACD指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。如前文所述，根据移动平均线原理发展起来的MACD,一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，.MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机、预测股票价格涨跌的技术分析指标。
MACD指标主要是通过对EMA, DIF和DEA(或叫MACD, DEM)这三者之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图(BAR)的研判等来分析判断行情的，是预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA 1 )和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。 BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情的。
2. MACD指标的计算方法
MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线(EMA 1)和慢速移动平均线(EMA2 )，以此两个数值来作为测量两者(快慢速线)间的离差值(DIF)的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA线。
下面以EMA 1的参数为12日、EMA2的参数为26日、DIF的参数为9日为例，来看看MACD的计算过程。
计算移动平均值(EMA)。
12日EMA的算式为:
EMA(12)=前一日EMA (12) x 11/13+今日收盘价x2/13
26日EMA的算式为:
EMA (26)=前一日EMA (26) X25/27+今日收盘价x2/27
计算离差值(DIF):
DIF=今日EMA(12)一今日EMA(26)
计算DIF的9日EMA:
根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与
指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM
今日DEA=前一日DEAx8/10+今日DIFx2/10
计算出的DIF和DEA的数值同为正值或负值。
在实践中，将各点的DIF和DEA连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速(短期)和慢速(长期)线，此即为MACD图。
3. DIF, MACD取值与交叉
当DIF, MACD在0轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在O轴之上，当DIF向上突破MACD时，是较好的买入信号;DIF向下跌破MACD时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF, MACD在0轴之下时，表明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破MACD时，是较佳的卖出信号;DIF向上突破MACD时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。
4. DIF形态
DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
5.背离
DIF或MACD在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。
MACD指标如图2-1所示。
