如果想要在股市中获得成功，秘诀并不在于做出了多少正确的决定，而在于犯错的时候能将损失降到最低。要做到这一点，关键在于投资中正确地应用止损策略。
经历熊市的投资者恐怕对此有着更为深刻的体会，在2007年下半年到2008年的大熊市中，但同样是重仓的投资者，在这一轮突如其来的下跌，有人损失惨重，而有人却能做到近乎全身而退。差别就在于是否正确采用了止损机制。在市场异常动荡的时期，止损不仅仅是交易层面的事情，而是涉及到了整体投资组合安全的重要机制。
在投资中如何正确止损呢?最核心的一点在于设计正确的止损点。一般来说，如果投资人在正确的时间选择买入适合的股票，止损点应该设定到买入价的8%(这只是一个大致原则)，如果买入后股票很快跌幅超过8%，这意味着要么你选错了买入时机，要么就是购入价格过高。不过，无论出于什么原因，都应该果断选择离场，这样至少可以保住大部分本金，并把钱投入到更有希望的品种中去。
图1-15 下跌超过60%
上图中，楚天高速(600035)在2008年1月到11月近一年的走势中，股价从8元多一直跌到了3元多，下跌超过60%。如果投资者能够设定止损点且坚决地执行它，那么，这巨大的损失是无论如何也不会落到自己的头上的。
当然，止损点的确定要考虑到具体买入品种的波动特征、收益潜力和流动性等诸多特征。第一，波动性是设计止损的首要因素。对于高波动品种，止损点可以设定得高一些，如电子股股价波动10%以上是很正常的，所以把止损点设到15%-20%是合适的，这样不至于被正常波动引发止损。而对电力等公用事业股，短期内7%左右的波动都是比较少见的(除非公司发生根本变化)，这类股票的止损位就不应该设定过高。
第二，在设定止损位的时候还要考虑买入股票的收益潜力，如果预测买入股票可能有20%以上的涨幅，止损位可以设定到10%，这样风险收益比至少是2，如果预测股票未来只有5%的涨幅，而止损位依然是10%，那么风险收益比只有0.5，这显然是不合算的。本质上讲，止损点代表了愿意承担的风险，而这个风险至少要能被未来潜在涨幅所覆盖。
第三，止损点的设计还要考虑流动性，流动性好的股票止损点可以设定宽一些，而流动性差的股票止损点则要更窄。例如，对于流动性很差的股票，如果把止损点设定到10%，但由于成交稀疏你必须付出更多的价格折让，最终的止损价格可能下浮了12%-13%。因此，在设定最初的止损点的时候，就应该考虑到这个问题(如上调止损点到8%。从上面这些例子可以看出，止损位的设定要考虑到股票个性。
下面我们看一个简单的例子。下图是金陵药业(000919) 2009年12月20日到2010年4月20日K线图，从图中可以看到，该股一直处于箱体震荡状态，股价反复波动于11.2元到12.9元之间。直到2010年4月21日，该股放量突破箱体做出上攻姿态。
图1-16 箱体突破
按照常规理论来说，这个突破点就是一个买点。事实上，在大多数时候，走出这种形态的个股是极有可能连续上涨的，当然也有可能出现意外。
