在波段操作中，精选潜力股的好坏以及能否有效捕捉到黑马股决定了投资成效。黑马股一般在基本面和技术面上有相同或类似的共性特点:
一、行业景气复苏
黑马股所处行业的景气复苏或回升，主要体现在上市公司市场经营环境转暖，行业复苏或回升，促使业绩增长。
图1经营环境回暖后趋势
二、优势竞争地位
许多黑马股在同行业中技术领先，市场占有率居前，或经营管理领先，优势明显，处于龙头地位或垄断地位，确保其业绩稳定增长和处于高成长，可持续为股东创造价谊。
三、具有垄断优势
实战操作中，通过上市公司m本面分析.重点寻找垄断型上市公司，包括:
1.资源垄断性上市公司
如:盐湖钾肥，这类公司在品牌及地理环境等方面区别行业内其他公司。
2.自然垄断性上市公司
如:港口、机场、高速公路，这类公司所在行业投入成本大，进入壁垒高，产品价格高于边际成本。
3.行政垄断性上市公司
这类公司的母公司一般是拥有大量优质资产的集团公司，从母公司不断收购优质资产，可连续保持比较好的业绩增长。
4.从竞争走向垄断的上市公司
如:中集集团、烟台万华，通过竞争走向垄断的公司无论什么时候都是应该重点关注的对象。凡是所处行业具有一定垄断优势的行业龙头，在股市上最容易受到青睐，最有可能成为黑马。
四、成长性良好
成长性主要指主营业务增长率、每股盈利增长率和现金流增长率三项指标保持较高增长水平。这类绩优股一般都会在波段行情中有很好的表现。
成长性良好，主要指业绩优异和保持稳定增长态势，业绩优异包括振股收益，净资产、净资产收益率、公积金均高，最好具有高比例送股的潜力。
五、丰富的题材
从投机性理解，价低、题材丰富、有大主力关照的个股容易成为黑马。因为启动时价低，炒作起来比较容易，容易吸引跟风盘，更重要的是主力将股价炒高后容易全身而退，顺利出局，而丰富的题材是主力炒作的主要理由和借口。
